Quan điểm đầu tư PVD (PetroVietnam Drilling &amp; Well Service)
1. Ưu điểm hiện tại

Định gi&#225; hấp dẫn:
PVD đang giao dịch ở mức P/B ~0,7 lần, thấp hơn mức trung b&#236;nh lịch sử v&#224; dưới gi&#225; trị sổ s&#225;ch—cho thấy cổ phiếu đang được chiết khấu đ&#225;ng kể.

Động lực tăng trưởng lợi nhuận mới:
Gi&#224;n PV DRILLING VIII sau 10 năm t&#225;i khởi động c&#243; thể đ&#243;ng g&#243;p 100–200 tỷ VNĐ lợi nhuận r&#242;ng/năm, bổ sung d&#242;ng tiền ổn định v&#224; bền vững.

Đội gi&#224;n hoạt động hiệu quả:
Phần lớn gi&#224;n khoan của PVD hiện đ&#227; c&#243; hợp đồng tại Việt Nam, Malaysia, Indonesia, Brunei → gi&#250;p duy tr&#236; tỷ lệ hoạt động cao, giảm rủi ro gi&#224;n “đắp chiếu”.

Xu hướng ng&#224;nh thuận lợi:
Gi&#225; dầu giữ ở v&#249;ng cao v&#224; nhu cầu dịch vụ khoan tại Đ&#244;ng Nam &#193; tăng mạnh → hỗ trợ tăng gi&#225; thu&#234; ng&#224;y (day rate) v&#224; cải thiện bi&#234;n lợi nhuận.

Rủi ro cần lưu &#253;:
Ng&#224;nh khoan dầu kh&#237; dễ bị ảnh hưởng bởi biến động gi&#225; dầu to&#224;n cầu. Chi ph&#237; bảo tr&#236; gi&#224;n khoan lớn. Kết quả kinh doanh dễ bị t&#225;c động bởi tiến độ hợp đồng v&#224; khả năng đạt phần giếng khoan t&#249;y chọn.

2. Gi&#225; mục ti&#234;u kỳ vọng (Price Target)
Từ cộng đồng ph&#226;n t&#237;ch v&#224; nh&#224; m&#244;i giới:

Investing.com / MarketWatch:
Trung b&#236;nh gi&#225; mục ti&#234;u trong 12 th&#225;ng l&#224; ≈ 26.360 VNĐ, tiềm năng tăng khoảng +23–24 % so với gi&#225; hiện tại (~21.350 VNĐ) 
Investing.com
+1
.

AlphaSpread / Fintel:

Trung b&#236;nh: ~27.785 VNĐ

Khoảng kỳ vọng thấp–cao: 22.910 – 30.975 VNĐ
→ Tức upside trung b&#236;nh khoảng +30 %, cao nhất c&#243; thể đạt +45 % 
www.alphaspread.com
Fintel
.

ACB Securities (ACBS):
Ước t&#237;nh theo phương ph&#225;p định gi&#225; DCF, khuyến nghị target price l&#224; 25.500 VNĐ/cổ phiếu v&#224;o cuối năm 2025 
ACBS
.

3. Tổng hợp gi&#225; mục ti&#234;u v&#224; upside
Nguồn ph&#226;n t&#237;ch	Gi&#225; hiện (VNĐ)	Gi&#225; mục ti&#234;u (VNĐ)	Upside (%)
Investing.com	~21.350	~26.360	+23 %
AlphaSpread / Fintel	~21.400	~27.785	+30 %
ACB Securities (ACBS)	~21.400	~25.500	+19 %
4. Kết luận đầu tư

Gi&#225; mục ti&#234;u hợp l&#253;: Được khuyến nghị trong v&#249;ng 25.500–28.000 VNĐ, phản &#225;nh dư địa tăng từ 19% đến 30%.

Triển vọng t&#237;ch cực: Với lợi nhuận bổ sung từ gi&#224;n khoan mới v&#224; định gi&#225; hiện tại ở mức thấp, PVD c&#243; được cơ hội n&#226;ng mức định gi&#225; đ&#225;ng kể.

Quan điểm đầu tư PVD (PetroVietnam Drilling & Well Service)
1. Ưu điểm hiện tại

Định giá hấp dẫn:
PVD đang giao dịch ở mức P/B ~0,7 lần, thấp hơn mức trung bình lịch sử và dưới giá trị sổ sách—cho thấy cổ phiếu đang được chiết khấu đáng kể.

Động lực tăng trưởng lợi nhuận mới:
Giàn PV DRILLING VIII sau 10 năm tái khởi động có thể đóng góp 100–200 tỷ VNĐ lợi nhuận ròng/năm, bổ sung dòng tiền ổn định và bền vững.

Đội giàn hoạt động hiệu quả:
Phần lớn giàn khoan của PVD hiện đã có hợp đồng tại Việt Nam, Malaysia, Indonesia, Brunei → giúp duy trì tỷ lệ hoạt động cao, giảm rủi ro giàn “đắp chiếu”.

Xu hướng ngành thuận lợi:
Giá dầu giữ ở vùng cao và nhu cầu dịch vụ khoan tại Đông Nam Á tăng mạnh → hỗ trợ tăng giá thuê ngày (day rate) và cải thiện biên lợi nhuận.

Rủi ro cần lưu ý:
Ngành khoan dầu khí dễ bị ảnh hưởng bởi biến động giá dầu toàn cầu. Chi phí bảo trì giàn khoan lớn. Kết quả kinh doanh dễ bị tác động bởi tiến độ hợp đồng và khả năng đạt phần giếng khoan tùy chọn.

2. Giá mục tiêu kỳ vọng (Price Target)
Từ cộng đồng phân tích và nhà môi giới:

Investing.com / MarketWatch:
Trung bình giá mục tiêu trong 12 tháng là ≈ 26.360 VNĐ, tiềm năng tăng khoảng +23–24 % so với giá hiện tại (~21.350 VNĐ) 
Investing.com
+1
.

AlphaSpread / Fintel:

Trung bình: ~27.785 VNĐ

Khoảng kỳ vọng thấp–cao: 22.910 – 30.975 VNĐ
→ Tức upside trung bình khoảng +30 %, cao nhất có thể đạt +45 % 
www.alphaspread.com
Fintel
.

ACB Securities (ACBS):
Ước tính theo phương pháp định giá DCF, khuyến nghị target price là 25.500 VNĐ/cổ phiếu vào cuối năm 2025 
ACBS
.

3. Tổng hợp giá mục tiêu và upside
Nguồn phân tích	Giá hiện (VNĐ)	Giá mục tiêu (VNĐ)	Upside (%)
Investing.com	~21.350	~26.360	+23 %
AlphaSpread / Fintel	~21.400	~27.785	+30 %
ACB Securities (ACBS)	~21.400	~25.500	+19 %
4. Kết luận đầu tư

Giá mục tiêu hợp lý: Được khuyến nghị trong vùng 25.500–28.000 VNĐ, phản ánh dư địa tăng từ 19% đến 30%.

Triển vọng tích cực: Với lợi nhuận bổ sung từ giàn khoan mới và định giá hiện tại ở mức thấp, PVD có được cơ hội nâng mức định giá đáng kể.