3 biểu đồ n&#224;y từ slide road show của MSR cho thấy suy luận của m&#236;nh ho&#224;n to&#224;n khớp
-gi&#225; vốn APT dưới 500usd/MTU (khi t&#237;nh th&#234;m lợi nhuận từ c&#225;c kim loại kh&#225;c)
- sản lượng tự khai th&#225;c giảm dần từ 2023-&gt; 2025 (do mỏ cũ khai th&#225;c hết), giờ chuyển mỏ mới sản lượng sẽ tăng dần (2023/2024/2025 tự khai th&#225;c của NPMC chỉ l&#224; 2150 / 1800/ 1285 - n&#243; đ&#250;ng = số trong b&#225;o c&#225;o Vietcap dự kiến trong 2026)
Số liệu n&#224;y c&#224;ng khẳng định MSR đang hoạt động chỉ khoảng 40% c&#244;ng suất
m&#224; ln dự kiến đ&#227; 10,000 tỷ năm nay
sang năm hoạt động 150% c&#244;ng suất th&#236; ln 1 tỷ usd (ở gi&#225; vonfram 2500)

C&#244;ng suất 325 tấn NPMC + 1200 tấn ExTC (một qu&#253;)
cứ tăng 100usd th&#236; NPMC l&#227;i 10tr usd + extc l&#227;i 1.2tr usd (1 năm 1300 tấn NPMC + 4800 tấn ExTC nh&#226;n ra th&#236; đ&#250;ng ra hệ số 17tr usd / 100 $ tăng gi&#225; của APT m&#224; road show a Thắng c&#243; n&#243;i)
c&#225;ch t&#237;nh n&#224;y ho&#224;n to&#224;n khớp với số liệu trong bản b&#225;o c&#225;o của VCI cũng như nh&#226;n ra cũng khớp với số m&#224; road show của ch&#237;nh MSR n&#243;i

tức vd qu&#253; 1: gi&#225; tb 1600 th&#236; l&#227;i l&#224; từ mảng vonfram
NPMC= (1600-600)* 325 tấn * 10=32.5tr usd trc thuế
ExTC = (1600-600) *1200*1 = 12tr usd
tổng l&#227;i vonfram = 45tr usd
c&#225;c mảng kh&#225;c coi như h&#242;a vốn
tổng l&#227;i = l&#227;i của vonfram = 45tr usd * 26.5 = 1200 tỷ
(thực ra c&#225;c mảng kh&#225;c l&#227;i gộp 400 tỷ / qu&#253; - chi ph&#237; c&#243; 300 tỷ l&#224; vẫn l&#227;i trc thuế 100 tỷ

v&#237; dụ qu&#253; 2 gi&#225; 3000usd
tức vd: gi&#225; tb 1600 th&#236; l&#227;i l&#224;
NPMC= (3000-600)* 325 tấn * 10=78tr usd trc thuế
ExTC = (3000-600) *1200*1 = 28tr usd
tổng l&#227;i vonfram = 106tr usd = 2800 tỷ
thuế 10% th&#236; lnst = 2600 tỷ
2027 c&#244;ng suất NPMC x2 (2800 tấn) , k cần tăng gi&#225; ln vẫn khủng
2028 dự kiến c&#244;ng suất NPMC l&#224; 3200 tấn / năm

3 biểu đồ này từ slide road show của MSR cho thấy suy luận của mình hoàn toàn khớp
-giá vốn APT dưới 500usd/MTU (khi tính thêm lợi nhuận từ các kim loại khác)
- sản lượng tự khai thác giảm dần từ 2023-> 2025 (do mỏ cũ khai thác hết), giờ chuyển mỏ mới sản lượng sẽ tăng dần (2023/2024/2025 tự khai thác của NPMC chỉ là 2150 / 1800/ 1285 - nó đúng = số trong báo cáo Vietcap dự kiến trong 2026)
Số liệu này càng khẳng định MSR đang hoạt động chỉ khoảng 40% công suất
mà ln dự kiến đã 10,000 tỷ năm nay
sang năm hoạt động 150% công suất thì ln 1 tỷ usd (ở giá vonfram 2500)

Công suất 325 tấn NPMC + 1200 tấn ExTC (một quý)
cứ tăng 100usd thì NPMC lãi 10tr usd + extc lãi 1.2tr usd (1 năm 1300 tấn NPMC + 4800 tấn ExTC nhân ra thì đúng ra hệ số 17tr usd / 100 $ tăng giá của APT mà road show a Thắng có nói)
cách tính này hoàn toàn khớp với số liệu trong bản báo cáo của VCI cũng như nhân ra cũng khớp với số mà road show của chính MSR nói

tức vd quý 1: giá tb 1600 thì lãi là từ mảng vonfram
NPMC= (1600-600)* 325 tấn * 10=32.5tr usd trc thuế
ExTC = (1600-600) *1200*1 = 12tr usd
tổng lãi vonfram = 45tr usd
các mảng khác coi như hòa vốn
tổng lãi = lãi của vonfram = 45tr usd * 26.5 = 1200 tỷ
(thực ra các mảng khác lãi gộp 400 tỷ / quý - chi phí có 300 tỷ là vẫn lãi trc thuế 100 tỷ

ví dụ quý 2 giá 3000usd
tức vd: giá tb 1600 thì lãi là
NPMC= (3000-600)* 325 tấn * 10=78tr usd trc thuế
ExTC = (3000-600) *1200*1 = 28tr usd
tổng lãi vonfram = 106tr usd = 2800 tỷ
thuế 10% thì lnst = 2600 tỷ
2027 công suất NPMC x2 (2800 tấn) , k cần tăng giá ln vẫn khủng
2028 dự kiến công suất NPMC là 3200 tấn / năm

iStockVN 9848

MSN đang l&#234;n dần từng phi&#234;n