1 t&#237; về GMD:
C&#243; th&#244;ng tin về vụ GMD tho&#225;i vốn mảng logistics. Đ&#225;nh gi&#225; từ ph&#237;a em:
- T&#237;ch cực:
+ Mảng n&#224;y l&#224; mảng k&#233;m, Bi&#234;n thấp, tốn chi ph&#237; nhiều. GMD sẽ tập trung v&#224;o mảng cảng vận h&#224;nh 100% sắp tới. N&#243; sẽ kh&#225; giống FPT 2019, dẹp những c&#225;i linh tinh tập trung v&#224;o c&#244;ng nghệ.
+ Sẽ c&#243; 1 cục LN đột biến từ tho&#225;i mảng n&#224;y. C&#243; thể l&#224; từ Q2/2026.
+ Thanh khoản mặc d&#249; c&#243; tăng, nhưng vẫn kh&#244;ng vượt qu&#225; nhi&#234;u so với mức trung b&#236;nh.

- Ti&#234;u cực:
+ Cổ phiếu sẽ gặp &#225;p lực th&#244;ng tin, thị trường cũng đang chưa c&#243; th&#244;ng tin g&#236; đủ tốt n&#234;n t&#226;m l&#253; phần lớn sẽ gặp th&#244;ng tin l&#224; họ sẽ b&#225;n. Đa phần sẽ kh&#244;ng hiểu g&#236; đủ s&#226;u để bi&#233;t được việc tho&#225;i n&#224;y l&#224; tốt hay xấu nếu chỉ trading n&#234;n &#225;p lực b&#225;n l&#224; chuyện b&#236;nh thường.

---

Tuỳ g&#243;c nh&#236;n mn, c&#225; nh&#226;n m&#236;nh ti&#234;u cực g&#236; n&#243; cũng chỉ l&#224; chart. Bản chất GMD đang đi h&#224;nh tr&#236;nh kh&#244;ng kh&#225;c g&#236; FPT năm xưa khi tho&#225;i vốn m&#226;y mảng c&#249;i bắp ra. H&#227;y lưu &#253;, gi&#225; vốn &#244;ng tay to n&#224;o gom GMD l&#224; 59.5. Mn đ&#227; biết được tay to mua ở gi&#225; na&#242; r, th&#236; h&#227;y h&#224;nh động c&#243; t&#237;nh to&#225;n 1 t&#237;.

C&#242;n KQKD, chắc k&#232;o l&#224; số tốt Q1 cho mảng core ch&#237;nh GMD.

1 tí về GMD:
Có thông tin về vụ GMD thoái vốn mảng logistics. Đánh giá từ phía em:
- Tích cực:
+ Mảng này là mảng kém, Biên thấp, tốn chi phí nhiều. GMD sẽ tập trung vào mảng cảng vận hành 100% sắp tới. Nó sẽ khá giống FPT 2019, dẹp những cái linh tinh tập trung vào công nghệ.
+ Sẽ có 1 cục LN đột biến từ thoái mảng này. Có thể là từ Q2/2026.
+ Thanh khoản mặc dù có tăng, nhưng vẫn không vượt quá nhiêu so với mức trung bình.

- Tiêu cực:
+ Cổ phiếu sẽ gặp áp lực thông tin, thị trường cũng đang chưa có thông tin gì đủ tốt nên tâm lý phần lớn sẽ gặp thông tin là họ sẽ bán. Đa phần sẽ không hiểu gì đủ sâu để biét được việc thoái này là tốt hay xấu nếu chỉ trading nên áp lực bán là chuyện bình thường.

---

Tuỳ góc nhìn mn, cá nhân mình tiêu cực gì nó cũng chỉ là chart. Bản chất GMD đang đi hành trình không khác gì FPT năm xưa khi thoái vốn mây mảng cùi bắp ra. Hãy lưu ý, giá vốn ông tay to nào gom GMD là 59.5. Mn đã biết được tay to mua ở giá naò r, thì hãy hành động có tính toán 1 tí.

Còn KQKD, chắc kèo là số tốt Q1 cho mảng core chính GMD.

Nguyễn Bá Hữu Hòa

đ&#250;ng l&#224; GMD vẫn giữ bộ ba hạ tầng, vận tải, cảng. CJ sẽ nắm 3PL. Ngắn hạn th&#236; doanh thu sẽ giảm 100-150 tỷ/năm từ CJL nhưng d&#224;i hạn th&#236; GMD sẽ chuyển dần từ 1 cty Logicstic thuần sang dạng hạ tầng Logicstic. 

T&#243;m lại ngắn hạn k tốt nhưng d&#224;i hạn sẽ rerate P/E v&#224; tăng trưởng tốt. 

đúng là GMD vẫn giữ bộ ba hạ tầng, vận tải, cảng. CJ sẽ nắm 3PL. Ngắn hạn thì doanh thu sẽ giảm 100-150 tỷ/năm từ CJL nhưng dài hạn thì GMD sẽ chuyển dần từ 1 cty Logicstic thuần sang dạng hạ tầng Logicstic. 

Tóm lại ngắn hạn k tốt nhưng dài hạn sẽ rerate P/E và tăng trưởng tốt. 

halo from Mars

Tuấn Nguyễn Anh

Gi&#225; vốn m&#236;nh 65, mua v&#236; FA v&#224; cũng ko b&#225;n cổ n&#224;o trong phi&#234;n h&#244;m nay v&#236; thấy FA vẫn chưa c&#243; g&#236; thay đổi nhiều. Tuy nhi&#234;n chỗ n&#224;y m&#236;nh phản biện 1 t&#237;.
1. M&#236;nh nghĩ GMD vẫn sẽ duy tr&#236; trục Vận tải biển - Cảng - Logistics. Trong ng&#224;nh, c&#243; 1 trục gi&#225; trị trải d&#224;i như n&#224;y l&#224; lợi thế rất lớn, ko dễ g&#236; tự dưng GMD lại đi dẹp mảng logistics n&#224;y. Mảng log cũng đang đem lại d&#242;ng tiền rất tốt từ hoạt động core v&#224; từ c&#225;c cty li&#234;n kết.
2. Case tho&#225;i vốn ở CJ Logistics để đổi lấy cổ phần ở CJ Shipping ko thể lạc quan tếu rồi n&#243;i l&#224; t&#237;ch cực cho GMD đc. Nh&#236;n v&#224;o số liệu (số liệu th&#236; ko n&#243;i dối), equity tại CJ Log l&#224; 130 tỷ, đem về khoảng 50 tỷ LN một năm; trong khi equity tại CJ Ship l&#224; 100 tỷ, chỉ đem về 5 tỷ LN một năm =&gt; R&#245; r&#224;ng CJ Log l&#224; g&#224; đẻ trứng v&#224;ng hơn CJ Ship. Ở đ&#226;y m&#236;nh nghĩ do CJ c&#243; vị thế đ&#224;m ph&#225;n tốt hơn, n&#234;n đ&#227; &#233;p GMD phải từ bỏ cổ phần ở CJ Log. Cũng tương tự như li&#234;n doanh Gemalink th&#236; GMD cũng v&#224;o thế chiếu dưới.

Giá vốn mình 65, mua vì FA và cũng ko bán cổ nào trong phiên hôm nay vì thấy FA vẫn chưa có gì thay đổi nhiều. Tuy nhiên chỗ này mình phản biện 1 tí.
1. Mình nghĩ GMD vẫn sẽ duy trì trục Vận tải biển - Cảng - Logistics. Trong ngành, có 1 trục giá trị trải dài như này là lợi thế rất lớn, ko dễ gì tự dưng GMD lại đi dẹp mảng logistics này. Mảng log cũng đang đem lại dòng tiền rất tốt từ hoạt động core và từ các cty liên kết.
2. Case thoái vốn ở CJ Logistics để đổi lấy cổ phần ở CJ Shipping ko thể lạc quan tếu rồi nói là tích cực cho GMD đc. Nhìn vào số liệu (số liệu thì ko nói dối), equity tại CJ Log là 130 tỷ, đem về khoảng 50 tỷ LN một năm; trong khi equity tại CJ Ship là 100 tỷ, chỉ đem về 5 tỷ LN một năm => Rõ ràng CJ Log là gà đẻ trứng vàng hơn CJ Ship. Ở đây mình nghĩ do CJ có vị thế đàm phán tốt hơn, nên đã ép GMD phải từ bỏ cổ phần ở CJ Log. Cũng tương tự như liên doanh Gemalink thì GMD cũng vào thế chiếu dưới.

ukm, ae n&#224;o đ&#225;nh theo ta n&#224;y th&#236; tho&#225;i m&#225;i. N&#243; k phải pp m&#236;nh n&#234;n m&#236;nh k d&#225;m ph&#225;n. Đưa FA cho ae đọc 

ukm, ae nào đánh theo ta này thì thoái mái. Nó k phải pp mình nên mình k dám phán. Đưa FA cho ae đọc 

c&#225;i dở ở đ&#226;y l&#224; họ l&#224;m trước đợt ĐHCĐ. 1 l&#224; cổ đ&#244;ng người ta k được xem plan v&#224; c&#225;i đ&#243; l&#224; c&#225;i người ta sẽ kh&#244;ng được hỏi cho tới khi ĐHCĐ diễn ra. Động cơ l&#224; g&#236; th&#236; chịu. L&#224;m gi&#225; cp thấp để mua th&#234;m th&#236; c&#225;i đ&#243; m&#236;nh chịu. N&#234;n rất quan trọng l&#224; k n&#234;n đuối gi&#225; v&#224;o đoạn nhạy cảm n&#224;y dứoi bất cứ h&#236;nh thức n&#224;o khi m&#224; th&#244;ng tin n&#224;o cũng c&#243; thể lợi dụng để trục lợi.

cái dở ở đây là họ làm trước đợt ĐHCĐ. 1 là cổ đông người ta k được xem plan và cái đó là cái người ta sẽ không được hỏi cho tới khi ĐHCĐ diễn ra. Động cơ là gì thì chịu. Làm giá cp thấp để mua thêm thì cái đó mình chịu. Nên rất quan trọng là k nên đuối giá vào đoạn nhạy cảm này dứoi bất cứ hình thức nào khi mà thông tin nào cũng có thể lợi dụng để trục lợi.

Hien Nguyen Chi

:))) tại v&#236; m&#236;nh cầm n&#243; từ th&#225;ng 12 tới giờ m&#224;. N&#243; v&#227;n tron view m&#236;nh th&#236; m&#236;nh viết. C&#243; vấn đề g&#236; &#224;.


:))) tại vì mình cầm nó từ tháng 12 tới giờ mà. Nó vãn tron view mình thì mình viết. Có vấn đề gì à.


Hoàng Phúc

Kh&#225; l&#224; đ&#250;ng nhưng chart l&#224; chart, ph&#226;n phối r lại t&#237;ch luỹ th&#244;i. 

Khá là đúng nhưng chart là chart, phân phối r lại tích luỹ thôi. 

cổ tồi nhất tam s&#224;n m&#224; b&#225;c tự tin thế.

cổ tồi nhất tam sàn mà bác tự tin thế.

FA kh&#244;ng c&#243; g&#236; đổi th&#236; kh&#244;ng c&#243; g&#236; phải lo lắng cả. Sắp tới dồn to&#224;n lực cho GML 2 v&#224; logistics C&#225;i M&#233;p Hạ, những c&#225;i r&#226;u ria kh&#244;ng cần thiết n&#234;n loại bỏ bớt.

FA không có gì đổi thì không có gì phải lo lắng cả. Sắp tới dồn toàn lực cho GML 2 và logistics Cái Mép Hạ, những cái râu ria không cần thiết nên loại bỏ bớt.