BẢN TIN SÁNG 21/07/2025

THÔNG TIN THẾ GIỚI
- Kết thúc phiên giao dịch ngày 18/07, chỉ số Dow Jones mất 142.30 điểm (tương đương 0.32%) còn 44,342.19 điểm. Chỉ số S&P 500 hạ 0.01% xuống 6,296.79 điểm, sau khi đạt mức cao kỷ lục vào đầu phiên. Chỉ số Nasdaq Composite nhích 0.05% lên 20,895.66 điểm
- Kết thúc phiên giao dịch ngày 18/07, hợp đồng dầu Brent lùi 20 xu (tương đương 0.3%) xuống 69.32 USD/thùng, Hợp đồng dầu WTI mất 16 xu (tương đương 0.2%) còn 67.38 USD/thùng
- Căng thẳng thương mại Mỹ-EU đang bước vào giai đoạn căng thẳng mới khi Tổng thống Donald Trump đã đưa ra yêu cầu cứng rắn hơn trong đàm phán, muốn áp thuế quan tối thiểu 15-20% với EU
- Các bên đang tích cực tiến hành các hoạt động đàm phán cũng như giảm nhẹ những tác động có thể xảy ra khi thời hạn ngày 1/8 khi các mức thuế quan của Mỹ có hiệu lực đang đến gần
- Theo S&P Global Commodity Insights, thị trường thép châu Á có thể tiếp tục diễn biến ảm đạm trong quý III, khi các bên tham gia theo sát diễn biến liên quan đến thuế quan của Mỹ, trong bối cảnh các trung tâm tiêu thụ lớn bước vào mùa thấp điểm do thời tiết hè và mùa mưa
- Khối lượng hàng hoá nhập khẩu vào Mỹ dự báo giảm sau thời hạn tăng thuế quan ngày 1/8
- Ông Trump ký ban hành luật về stablecoin, đem đến chiến thắng lớn cho ngành tiền mã hóa

THÔNG TIN TRONG NƯỚC
- Thị trường bất động sản Việt Nam 6 tháng đầu năm ghi nhận không ít chuyển biến tích cực, nổi bật là lượng vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) vào kinh doanh bất động sản tăng đến 2,4 lần so với cùng kỳ năm 2024
- Theo Cục Hải quan, tổng trị giá xuất nhập khẩu hàng hóa của Việt Nam trong kỳ 1 tháng 7 (từ ngày 1/7 đến ngày 15/7) đạt 38,21 tỷ USD, giảm 7% so với nửa cuối tháng 6, trong đó, riêng xuất khẩu giảm 13,2%
- Việt Nam xuất khẩu chuối lớn thứ 9 toàn cầu, dừa cũng xuất hàng đầu thế giới
- Phó Thủ tướng ký ban hành kế hoạch triển khai sắp xếp đơn vị hành chính cấp tỉnh, cấp xã
- NHNN bơm ròng gần 58.500 tỷ trong tuần qua, lãi suất liên ngân hàng tăng nhẹ
-  Thi công 24/24, giảm kẹt xe cao tốc TP HCM – Long Thành – Dầu Giây



THÔNG TIN DOANH NGHIỆP
- HPG: Thép cuộn cán nóng (HRC) của Hòa Phát chính thức không bị EU áp thuế chống bán phá giá
- VHM: Vinhomes triển khai thêm KCN hơn 220ha, tổng vốn đầu tư khoảng 4.059 tỷ đồng
- DPM: Đạm Phú Mỹ chốt ngày 08/08 phát hành gần 289 triệu cổ phiếu thưởng tỷ lệ 73.7%
- DXG: Dragon Capital đã bán ra 3,5 triệu cổ phiếu DXG, giảm sở hữu còn 150,05 triệu cổ phiếu, tỷ lệ 14,72%
- KBC: Vừa khởi công dự án có 9 tòa tháp nằm bên bờ sông Cấm, có tòa lên đến 40 tầng cao bậc nhất thành phố Cảng
- TPB: Lợi nhuận 6 tháng vượt 4.100 tỷ, tổng tài sản vượt mốc 428.600 tỷ đồng
- BAF: Khởi công thêm trang trại quy mô lớn, dự kiến doanh thu tới 950 tỷ mỗi năm
- VSC: Viconship tăng tốc nửa đầu 2025: Doanh thu, lợi nhuận cùng lập đỉnh mới
- DPG: Quỹ KIM Việt Nam không còn là cổ đông lớn khi giảm tỷ lệ sở hữu còn 4.51%
- HCM: Lợi nhuận HSC giảm 39% quý II, giải ngân lớn vào cổ phiếu TCB, FPT, MWG
- VCI: Vietcap bán gần hết chứng khoán niêm yết FVTPL, lãi ròng quý II giảm 34% khi đạt gần 184 tỷ đồng
- BVS: Chứng khoán Bảo Việt đạt lãi quý 2 hơn 71 tỷ đồng, gấp rưỡi cùng kỳ nhờ tự doanh hiệu quả
- FTS: Lỗ tự doanh, FPTS báo lãi quý II/2025 'bốc hơi' 62% với LNST hơn 61 tỷ đồng
- NTC: Nam Tân Uyên lãi ròng quý 2 gần 100 tỷ, thực hiện gần 60% kế hoạch năm 
- BSI: Chi phí tài chính tăng mạnh, BSI báo lãi quý 2 giảm 11%, khi đạt hơn 101 tỷ đồng
- HT1: Xi măng Hà Tiên lãi trăm tỷ nửa đầu năm, gấp 5 lần cùng kỳ
- HBC: Chưa thu xếp được nguồn tiền, Hòa Bình chậm trả lãi trái phiếu 10,2 tỷ đồng
 
VNINDEX TUẦN 21/7 - 25/7
I. ĐIỂM SỐ
- Vnindex phiên cuối tuần tiếp tục duy trì đà tích cực, trong phiên có lúc đã vượt khu vực 1500 nhưng lực bán hạ thu hẹp đà tăng. Chốt phiên, chỉ số tăng hơn 7đ lên vùng 1497. Nhóm cp trụ đóng góp tích cực cho chỉ số có thể kể đến VHM TCB STB MSN VPB, ngược lại VIC VCB FPT HPG hạ nhiệt kéo chỉ số giảm hơn 3.7đ. Xét cho cả tuần, Vnindex tăng gần 40đ (2.7%). Dòng tiền sôi động và luân chuyển nhiều nhóm ngành, giúp TT có 4/5 phiên tăng điểm
- Thanh khoản vẫn ở mức cao với giá trị hơn 35.600 tỷ tính riêng sàn Hose và hơn 40.000 tỷ cho cả thị trường
- Khối ngoại có phiên bán ròng nhẹ thứ 2 liên tiếp với giá trị gần 70 tỷ. Ngược lại khối tự doanh đang có phiên mua ròng thứ 3 liên tiếp với giá trị gần 100 tỷ. Nhìn chung, xu hướng tuần qua của 2 khối này đang nghiêng về vị thế mua ròng

II. DIỄN BIẾN DÒNG TIỀN
1. Nhóm ngân hàng: dao động nhẹ là chủ yếu
- VCB: sau khi bật tăng vượt MA200 của tuần trước đó, VCB chủ yếu giao dịch đi ngang khu vực 61.5-62.5. Hàng thích hợp nắm giữ cho NĐT kiên nhẫn, vùng cản 65-67
- STB: sau quá trình tích lũy miệt mài hơn 1 tháng quanh vùng 46-48, phiên cuối tuần STB đã bật tăng nóng lên vùng 50. Hiện tại STB đang giao dịch trên vùng đỉnh lịch sử, khu vực này cũng là cản chéo khi nối các đỉnh trước đó với nhau. STB ưu tiên chốt hạ từng phần
- TCB: xu hướng đi khá giống STB, cp cũng tích lũy đi ngang khu vực 34-35 trong vòng hơn 1 tháng trước khi bật mạnh vào cuối tuần. TCB có thể tiếp tục hưng phấn và rướn lên các vùng đỉnh mới, tuy nhiên cần thận trọng và ưu tiên chốt hạ từng phần
- VPB: sau khi vượt cản 20, cp đã có phiên đầu tuần và cuối tuần bật tăng khá tốt. VPB cũng là cp được khối ngoại mua ròng khá nhiều thơi gian qua. Hiện tại dư địa tăng vẫn còn, vùng mục tiêu quanh 23-24
- HDB: cp có sức bật tốt từ tuần trước đó, tuần qua HDB chủ yếu đi ngang tích lũy sau khi vượt thành công khu vực cản quanh 24. Kỳ vọng HDB tiếp tục hướng về vùng mục tiêu quanh 26
- Các cp top đầu CTG BID ACB…chủ yếu đi ngang, top sau có BVB EIB có dòng tiền tham gia, NVB OCB gặp áp lực bán trả
=> Nhìn chung, nhóm ngân hàng vẫn là lựa chọn an toàn để nắm giữ khi dự báo kết quả kinh doanh quý 2/2025 tiếp tục tăng trưởng tốt. Tuy nhiên, nhiều cp đã vượt đỉnh và cận kề đỉnh, nên dòng tiền mới tham gia có phần e ngại hơn, dư địa tăng nóng ít hơn

2. Nhóm chứng khoán: khá phân hóa, lực tăng có phần hạn chế
- SSI: thủ lĩnh đầu ngành vẫn giữ được phong độ với sự hỗ trợ mua ròng từ khối ngoại. SSI cũng có kết quả kinh doanh quý 2/2025 tăng trưởng 10% svck. Cp có thể dùng dằng khu vực quanh 32. Hỗ trợ mua quanh 28
- HCM: KQKD quý 2/2025 sụt giảm 40% svck. Sau khi chạm đỉnh vùng 26-26.5, HCM gặp áp lực bán trở lại. Hỗ trợ 22-23
- VIX: cái tên sáng giá của ngành, doanh thu quý 2 tăng gấp 4 lần, lãi tăng gấp 10 lần cùng kỳ. Giá cp cũng bật tăng mạnh vượt đỉnh 17 và lập đỉnh lịch sử mới. Hiện tại là bước chạy nước rút của VIX, ko ưu tiên mua mới, canh chốt hạ khi có tín hiệu đảo chiều
- SHS: tích lũy đi lên khá đều trong tuần qua. Vùng cản gần quanh 18, hỗ trợ 15.5
- VCI: sau khi chạm đỉnh 43-44 đã có lực bán trả và tuần qua chủ yếu đi ngang. Nếu không giữ được khu vực 40.5-41 thì khả năng còn lùi về hỗ trợ 38
- MBS: có nổ lực tăng giá trong tuần qua nhưng vẫn đang gặp áp lực bán trả trong từng phiên. Hỗ trợ cứng quanh 27-28
- FTS: cũng gặp áp lực bán trả khi đụng cản quanh 43. Hỗ trợ mua quanh 39-40
=> Nhóm chứng khoán nhìn chung dư địa tăng vẫn còn, tuy nhiên khi tiến lên vùng giá cao liên tục gặp lực bán trả trở lại. Nhóm này ưu tiên mua khi có nhịp điều chỉnh về các vùng hỗ trợ

3. Nhóm dầu khí: trong tuần đi ngang tích lũy, cuối tuần bật tăng nhẹ.
- PVS: sau khi tích lũy ổn định khu vực quanh 32-33 và bám nền MA20, MA200 khá tốt trong tuần qua, PVS đã có lực cầu mạnh hơn vào phiên cuối tuần. Mục tiêu gần 36-38, hỗ trợ mua quanh 33-33.5
- BSR: giá giữ > vùng 18 khá tốt trong tuần qua, cuối tuần giá và khối lượng đều bật tăng. Chủ trương sử dụng xăng E10 hỗ trợ BSR tối ưu chuỗi cung ứng cũng như gia tăng giá trị sản phẩm. Mục tiêu gần 21-22, hỗ trợ 18-18.5
- PLX OIL GAS PVD…hầu hết cũng đang đi ngang tích lũy và bật tăng nhẹ trong phiên cuối tuần. Nhóm này có thể tiếp tục giữ hàng chờ theo dõi
=>Nhóm dầu khí chưa có các nhịp tăng nóng như các nhóm khác, vẫn có thể theo dõi chờ hoặc mua thêm ở nền giá tích lũy. Thông tin hỗ trợ: Bộ Công Thương đang đề xuất xây dựng lộ trình mới, khả thi hơn, nhằm đưa xăng E10 vào sử dụng toàn quốc từ ngày 1/1/2026

4. Nhóm BĐS: điểm sáng trong tuần với nhiều cp bật tăng tốt
- VHM: tuần qua vượt đỉnh 90 và nhịp tăng tiếp tục diễn ra. VHM ưu tiên nắm giữ chờ chốt khi có tín hiệu đảo chiều, hỗ trợ gần quanh 84
- VIC: đã gặp áp lực bán mạnh hơn trong phiên cuối tuần. Thận trọng hơn, hỗ trợ quanh 100
- DXG: bật tăng tốt 4 phiên và khi giá chạm khu vực 20-20.5 gặp lực bán. Cổ đông lớn Dragon Capital cũng có động thái chốt lời bớt trong tuần qua. Hỗ trợ gần quanh 17.5-18
- NVL: trong phiên đầu tuần đã có lúc NVL gãy mốc hỗ trợ gần 14.7-14.8. Tuy nhiên về cuối phiên giá cp đã được kéo lên và giữ vững trên vùng 15. Trong 2 phiên cuối tuần giá bung mạnh với thông tin NVL lên phương án phát hành cổ phiếu để hoán đổi 2.600 tỷ nợ. Vùng cản gần quanh 18-18.5, hỗ trợ 15
- DIG: cũng là cp có sức bật mạnh mẽ trong tuần, tuy nhiên khi chạm vùng 21.5-22 thì đã gặp lực bán trả và đóng cửa thấp nhất phiên cuối tuần. Hỗ trợ mua quanh 19-19.5, cản gần quanh 22
- HDG: sau khi tích lũy nền quanh 25, giữa tuần trước HDG chính thức vượt lên trend giảm dài hạn và có sức bật mạnh mẽ. Vùng cản gần quanh 30, hỗ trợ 26-26.5
- AGG: sau quá trình downtrend dài hạn, AGG đã có dấu hiệu tích lũy nền tạo đáy. Hỗ trợ mua 17-17.5, cản gần quanh 20, hàng thích hợp cho tích lũy trung dài hạn
- CEO: sau khi tích lũy quanh vùng 17-19 hơn 1.5 tháng, CEO đã chính thức bung mạnh vùng tích lũy trong 2 phiên cuối tuần qua. Hiện tại các vùng cản của CEO quanh 23-24 và 26-27, hỗ trợ quanh 20
- Các nhóm hàng penny đầu cơ: DXS KHG HTN SCR…đa phần đều có sức bật tương đối mạnh trong nhịp vừa rồi. Mua mới chỉ dành cho các tk mạo hiểm và khi giá chiết khấu 3%-5% từ vùng hiện tại
=> Nhóm BĐS đã khá sôi động trong tuần qua, dòng tiền bắt đầu vào mạnh mẽ hơn. Tuy nhiên hiện tại các cp đang gần các vùng cản ngắn hạn, mua mới thận trọng chờ điều chỉnh

5. Nhóm BĐS KCN/cao su: không nhiều cp tích cực
- KBC: không tăng nóng nhưng chậm rãi đi lên đều đặn trong vòng 1 tháng nay. Giá đang tiến về khu vực cản 29.5-30, hỗ trợ gần 27.5-28
- SZC: dòng tiền gia tăng trong phiên cuối tuần. Trong 3 tuần qua SZC tích lũy > vùng 36 tương đối ổn. Cản quanh 42-43, hỗ trợ 36.5-37.5
- BCM: đang tích lũy bám MA200 khu vực quanh 67-68, cản gần 72-75
- TIP: tích lũy đi ngang vùng 18-19.5 trong vòng 3 tháng nay, phiên cuối tuần dòng tiền gia tăng nhẹ. Hỗ trợ 19, cản gần 20-20.5
- DRI: sau khi tích lũy quanh khu vực 13, DRI đã bật lên khỏi nền trong 2 phiên cuối tuần. Vùng cản gần hướng đến quanh 14.5-15, hỗ trợ quanh 13

6. Nhóm đầu tư công: có sự cải thiện nhẹ
- HHV: đã vòng lên vượt cản 12-12.5 với sự gia tăng mạnh mẽ của dòng tiền. Hỗ trợ mua quanh 12.3-12.5, cản gần 13.5-14.5
- FCN: bật tăng mạnh phiên giữa tuần nhưng sau đó vẫn gặp lực bán lại. Hỗ trợ quanh 14.5-15, cản 16-17
- KSB: có sự cải thiện, hỗ trợ 18, cản quanh 20
- VCG: dùng dằng quanh vùng đỉnh ngắn hạn 23-24 trong 1 tháng nay. Hỗ trợ mua khi chỉnh lại vùng hỗ trợ 21-21.5 hoặc vượt dứt khoát vùng cản hiện tại

7. Nhóm thép/ xây dựng và VLXD
- HPG: đi ngang tích lũy quanh vùng 26 trong tuần qua. Hỗ trợ quanh 23.5-24
- HSG: dùng dằng quanh vùng 18-18.5, hỗ trợ quanh 17
- VGS: tạo nền tích lũy và có dấu hiệu bứt phá, cản gần 32, hỗ trợ 28
- CII: dòng tiền sôi động trong 3 phiên cuối tuần. CII gặp áp lực bán trả khi tiệm cận vùng 17. Hỗ trợ 15.5-15.7
- CTI: vẫn đang tích lũy vùng đỉnh ngắn hạn 24-26 trong hơn 1 tháng qua. Nếu bứt phá được vùng này, CTI có cơ hội tiến về vùng đỉnh cũ quanh 30-32. Hỗ trợ 24-24.5
- DPG: nổ lực bung lên khỏi vùng tích lũy 43-45, cản gần quanh 49
- HUT: đi lên khá đều, vùng cản mạnh quanh 15-16, hỗ trợ 13-13.5

8. Nhóm thủy sản/ dệt may/ phân bón/ vận tải
- Nhóm thủy sản không có nhiều nổi bật, hầu hết đang ở pha tích lũy đi ngang và điều chỉnh
- Nhóm phân bón cũng đang trong pha điều chỉnh như BFC/LAS, DPM/DCM tích lũy và vẫn gặp lực bán lại trong phiên. Riêng DDV bung lên và đang tiến về các vùng đỉnh gần quanh 31 và 36
- MSH: phiên cuối tuần đụng cản quanh 39 và bị bán lại khá mạnh, thận trọng và ưu tiên chốt hàng
- GIL: chủ yếu tích lũy, cản gần quanh 21-21.5
- VGT: đi ngang tích lũy quanh hỗ trợ 12, cản gần quanh 13.5-14

9. Nhóm bán lẻ
- MWG: tích lũy đi lên trong biên độ hẹp và tiến về các vùng cản gần quanh 74 và 77-79. Hỗ trợ 65-67
- DGW: tích lũy nền quanh 44 và bật tăng trong phiên cuối tuần. Vùng cản quanh 49-52, hỗ trợ 44
- MSN: giá bung mạnh phiên cuối tuần và hướng về vùng cản gần quanh 82, hỗ trợ 75-76
- VNM: tích lũy đi ngang quanh 60, cản gần 62-62.5

III. NHẬN ĐỊNH VÀ KHUYẾN NGHỊ
- Vnindex liên tiếp tăng điểm và áp sát vùng đỉnh lịch sử khu vực quanh 1500-1530. Càng lên cao, rung lắc càng mạnh hơn nhưng các nhịp điều chỉnh diễn ra khá nhanh chóng. Dòng tiền sôi động và luân chuyển liên tục qua các nhóm ngành, trong đó các nhóm chứng khoán, ngân hàng, BĐS giữ vai trò chủ chốt. Khối ngoại đã chấm dứt chuỗi ngày mua ròng liên tục, tuy nhiên dòng tiền nội vẫn đang hoạt động khá tốt khi bước đệm mua ròng mạnh của khối ngoại trước đó tạo thêm niềm tin cho NĐT cá nhân trong dài hạn
- Bức tranh kết quả kinh doanh quý 2/2025 đang dần hé lộ, các thông tin vĩ mô cũng rõ ràng hơn và có thể là động lực để hút các dòng vốn mới. Tuy nhiên Vn30 đã vượt đỉnh lịch sử và Vnindex cũng đang tiệm cận khu vực đỉnh 1500-1530, thế nên sự thận trọng là điều cần thiết trong lúc này. NĐT tiếp tục cân nhắc hạ dần tỷ trọng đối với TK có tỷ trọng CP cao/Các nhóm cp đã tăng nóng và có tín hiệu chững lại hoặc quay đầu. Mua mới nên hạn chế và ưu tiên các cp tích lũy nền ở vùng thấp, hoặc canh những nhịp điều chỉnh/rung lắc giảm; Chỉ tham gia với tỷ trọng thấp và chia mua từng phần 
