Note ngắn về việc siết tỷ lệ an to&#224;n vốn từ 15/9/2025

1️⃣ T&#225;c động tổng quan đến hệ thống ng&#226;n h&#224;ng
• N&#226;ng chuẩn an to&#224;n vốn: CAR tối thiểu 8%, cộng th&#234;m dự trữ bảo to&#224;n vốn (CCB) v&#224; dự trữ vốn chống chu kỳ (CCyB) → đẩy CAR hiệu dụng l&#234;n khoảng 10,5%.
• Điều n&#224;y đưa hệ thống lại gần chuẩn Basel III, tăng khả năng chống chịu rủi ro.
• Kh&#225;c biệt so với trước: Trước đ&#226;y nhiều ng&#226;n h&#224;ng chỉ cần CAR 8% (Basel II), chưa bắt buộc CCB/CCyB; giờ mức y&#234;u cầu vốn cao hơn r&#245; rệt.
________________________________________
2️⃣ Nh&#243;m NHTM quốc doanh (VCB, BID, CTG)
• VCB: CAR ~12% → cao hơn chuẩn, dư địa tăng trưởng tốt, &#237;t &#225;p lực.
• BID, CTG: CAR ~9% → vừa đủ ngưỡng 8,625% nhưng chưa đạt 10,5%.
o Kh&#243; tăng vốn bằng ng&#226;n s&#225;ch, phải xoay qua chia cổ tức bằng cổ phiếu hoặc t&#236;m NĐT chiến lược.
o Nếu chậm tăng vốn sẽ bị giới hạn t&#237;n dụng.
________________________________________
3️⃣ Nh&#243;m NHTM tư nh&#226;n
• TCB, VPB, HDB, MBB, ACB, VIB, TPB, SHB, EIB: CAR &gt;10,5%.
o Kh&#244;ng chịu &#225;p lực tăng vốn, thậm ch&#237; c&#242;n dư vốn → lợi thế trong mở rộng t&#237;n dụng, thu h&#250;t vốn ngoại.
• STB (Sacombank): CAR ~9,7%, thiếu khoảng 5,6 ngh&#236;n tỷ đồng để chạm 10,5%.
o &#193;p lực tăng vốn lớn, buộc phải ph&#225;t h&#224;nh th&#234;m hoặc t&#236;m NĐT chiến lược.
o Ngắn hạn l&#224; rủi ro cho cổ đ&#244;ng, nhưng nếu xử l&#253; th&#224;nh c&#244;ng sẽ th&#224;nh điểm cộng d&#224;i hạn.

Đ&#225;nh gi&#225; chung: Trong bối cảnh siết CAR, c&#225;c bank c&#243; tiềm lực vốn mạnh sẽ c&#243; lợi thế mở rộng t&#237;n dụng, c&#242;n nh&#243;m vốn yếu sẽ phải ưu ti&#234;n tăng vốn trước khi tăng trưởng

Note ngắn về việc siết tỷ lệ an toàn vốn từ 15/9/2025

1️⃣ Tác động tổng quan đến hệ thống ngân hàng
• Nâng chuẩn an toàn vốn: CAR tối thiểu 8%, cộng thêm dự trữ bảo toàn vốn (CCB) và dự trữ vốn chống chu kỳ (CCyB) → đẩy CAR hiệu dụng lên khoảng 10,5%.
• Điều này đưa hệ thống lại gần chuẩn Basel III, tăng khả năng chống chịu rủi ro.
• Khác biệt so với trước: Trước đây nhiều ngân hàng chỉ cần CAR 8% (Basel II), chưa bắt buộc CCB/CCyB; giờ mức yêu cầu vốn cao hơn rõ rệt.
________________________________________
2️⃣ Nhóm NHTM quốc doanh (VCB, BID, CTG)
• VCB: CAR ~12% → cao hơn chuẩn, dư địa tăng trưởng tốt, ít áp lực.
• BID, CTG: CAR ~9% → vừa đủ ngưỡng 8,625% nhưng chưa đạt 10,5%.
o Khó tăng vốn bằng ngân sách, phải xoay qua chia cổ tức bằng cổ phiếu hoặc tìm NĐT chiến lược.
o Nếu chậm tăng vốn sẽ bị giới hạn tín dụng.
________________________________________
3️⃣ Nhóm NHTM tư nhân
• TCB, VPB, HDB, MBB, ACB, VIB, TPB, SHB, EIB: CAR >10,5%.
o Không chịu áp lực tăng vốn, thậm chí còn dư vốn → lợi thế trong mở rộng tín dụng, thu hút vốn ngoại.
• STB (Sacombank): CAR ~9,7%, thiếu khoảng 5,6 nghìn tỷ đồng để chạm 10,5%.
o Áp lực tăng vốn lớn, buộc phải phát hành thêm hoặc tìm NĐT chiến lược.
o Ngắn hạn là rủi ro cho cổ đông, nhưng nếu xử lý thành công sẽ thành điểm cộng dài hạn.

Đánh giá chung: Trong bối cảnh siết CAR, các bank có tiềm lực vốn mạnh sẽ có lợi thế mở rộng tín dụng, còn nhóm vốn yếu sẽ phải ưu tiên tăng vốn trước khi tăng trưởng