TẠI SAO MBB LU&#212;N L&#192; CỔ PHIẾU C&#211; TRONG WATCH LIST Ở THỜI ĐIỂM THỊ TRƯỜNG CHIẾT KHẤU
Qu&#225; ch&#225;n đọc tin về nh&#243;m dầu với ph&#226;n.
B&#224;i viết n&#224;y d&#224;nh cho ACE y&#234;u th&#237;ch đặt niềm tin t&#237;ch sản nếu &quot; thị trường b&#225;n cho bạn 1 đ&#244; với gi&#225; 80 cent&quot;.

1. Hệ sinh th&#225;i cực khủng
MBB kh&#244;ng chỉ l&#224; một ng&#226;n h&#224;ng đơn lẻ, m&#224; l&#224; một Tập đo&#224;n t&#224;i ch&#237;nh to&#224;n diện (c&#243; đủ từ chứng kho&#225;n, quản l&#253; quỹ đến bảo hiểm, t&#237;n dụng ti&#234;u d&#249;ng).

Điểm kh&#225;c biệt lớn nhất của MBB ch&#237;nh l&#224; d&#224;n &quot;phụ huynh&quot; quyền lực: Viettel, T&#226;n Cảng S&#224;i G&#242;n, Tổng c&#244;ng ty Trực thăng... Trong đ&#243;, Viettel l&#224; cổ đ&#244;ng lớn nhất. Điều n&#224;y mang lại cho MBB hai &quot;vũ kh&#237;&quot; hạng nặng:

C&#244;ng nghệ: Được Viettel hỗ trợ tận răng về chuyển đổi số, 5G, bảo mật. MBB hiện đang c&#249;ng Techcombank dẫn đầu cuộc đua ng&#226;n h&#224;ng số tại Việt Nam.

Kh&#225;ch h&#224;ng &quot;ruột&quot;: Chỉ cần phục vụ h&#224;ng trăm ng&#224;n qu&#226;n nh&#226;n v&#224; nh&#226;n vi&#234;n trong c&#225;c tập đo&#224;n qu&#226;n đội th&#244;i l&#224; MBB đ&#227; &quot;sống khỏe&quot; m&#224; chưa cần đi t&#236;m kh&#225;ch b&#234;n ngo&#224;i.

2. CASA v&#224; Chi ph&#237; vốn
Trong ng&#224;nh ng&#226;n h&#224;ng, &#244;ng n&#224;o huy động được tiền với gi&#225; rẻ th&#236; &#244;ng đ&#243; thắng. MBB đang l&#224;m cực tốt điều n&#224;y nhờ 2 yếu tố:

Trả lương qua thẻ: Hầu hết nh&#226;n vi&#234;n c&#225;c doanh nghiệp qu&#226;n đội đều nhận lương qua MBB. Tiền lương nằm trong t&#224;i khoản chưa ti&#234;u đến ch&#237;nh l&#224; nguồn vốn kh&#244;ng kỳ hạn (CASA) cực lớn với l&#227;i suất gần như bằng 0.

App &quot;xịn&quot;: MBB l&#224; b&#234;n ti&#234;n phong cho mở t&#224;i khoản số đẹp, số điện thoại... gi&#250;p họ thu h&#250;t một lượng lớn người trẻ để lại tiền trong app để chi ti&#234;u h&#224;ng ng&#224;y.
&#128073; Kết quả: MBB c&#243; chi ph&#237; vốn thấp kỷ lục, ngang ngửa với c&#225;c &quot;&#244;ng lớn&quot; nh&#224; nước như VietinBank hay BIDV.

3. Danh mục cho vay: Đa dạng NHƯNG C&#211; CH&#218;T GỢN
Kh&#225;c với Techcombank (tập trung nhiều v&#224;o Bất động sản), danh mục của MBB kh&#225; rải r&#225;c:

Sản xuất &amp; Thương mại: Chiếm gần 50% (đ&#250;ng định hướng nh&#224; nước).

Bất động sản: Chiếm khoảng 25% (chủ yếu l&#224; cho c&#225; nh&#226;n vay mua nh&#224;).

⚠️ Điểm cần lưu &#253;: MBB đang nắm giữ một lượng lớn tr&#225;i phiếu doanh nghiệp (khoảng 34.000 tỷ đồng), tập trung v&#224;o Novaland v&#224; Trung Nam. Đ&#226;y l&#224; hai c&#225;i t&#234;n đang gặp kh&#243; khăn về d&#242;ng tiền. Tuy kh&#244;ng đến mức l&#224;m MBB &quot;sập&quot;, nhưng n&#243; c&#243; thể b&#224;o m&#242;n lợi nhuận nếu phải tr&#237;ch lập dự ph&#242;ng nợ xấu.

4. &quot;Phần thưởng&quot; từ việc cứu trợ OceanBank
C&#243; lẽ bạn nghe n&#243;i MBB nhận chuyển giao bắt buộc OceanBank (nay đổi t&#234;n th&#224;nh MVB). Đ&#226;y l&#224; nhiệm vụ ch&#237;nh trị nhưng cũng l&#224; cơ hội kinh doanh:

Đổi lại việc &quot;g&#225;nh&quot; hộ ng&#226;n h&#224;ng yếu k&#233;m, MBB được Ng&#226;n h&#224;ng Nh&#224; nước cấp Room t&#237;n dụng (hạn mức cho vay) cao hơn hẳn mặt bằng chung (l&#234;n tới ~35%).

Cho vay được nhiều hơn đồng nghĩa với việc lợi nhuận trong tương lai sẽ tiềm năng hơn rất nhiều.

5. Đ&#225;nh gi&#225;
- MBB lu&#244;n l&#224; cổ phiếu c&#243; ROE đẹp ( chỉ số sử dụng vốn ) TOP BANK, duy tr&#236; tỷ lệ nợ xấu thấp.
- Hiện tại P/B của MBB l&#224; 1.5x ( P/B trung b&#236;nh của MBB 5 năm l&#224; 1.4x). Những lần tạo đ&#225;y P/B của MBB ở 0.9 v&#224; 1.
- Vậy n&#234;n nếu thị trường điều chỉnh, m&#243;n hời MBB sẽ vẫn lu&#244;n được để &#253; tới.

#MBB
#chungkhoanchangan

TẠI SAO MBB LUÔN LÀ CỔ PHIẾU CÓ TRONG WATCH LIST Ở THỜI ĐIỂM THỊ TRƯỜNG CHIẾT KHẤU
Quá chán đọc tin về nhóm dầu với phân.
Bài viết này dành cho ACE yêu thích đặt niềm tin tích sản nếu " thị trường bán cho bạn 1 đô với giá 80 cent".

1. Hệ sinh thái cực khủng
MBB không chỉ là một ngân hàng đơn lẻ, mà là một Tập đoàn tài chính toàn diện (có đủ từ chứng khoán, quản lý quỹ đến bảo hiểm, tín dụng tiêu dùng).

Điểm khác biệt lớn nhất của MBB chính là dàn "phụ huynh" quyền lực: Viettel, Tân Cảng Sài Gòn, Tổng công ty Trực thăng... Trong đó, Viettel là cổ đông lớn nhất. Điều này mang lại cho MBB hai "vũ khí" hạng nặng:

Công nghệ: Được Viettel hỗ trợ tận răng về chuyển đổi số, 5G, bảo mật. MBB hiện đang cùng Techcombank dẫn đầu cuộc đua ngân hàng số tại Việt Nam.

Khách hàng "ruột": Chỉ cần phục vụ hàng trăm ngàn quân nhân và nhân viên trong các tập đoàn quân đội thôi là MBB đã "sống khỏe" mà chưa cần đi tìm khách bên ngoài.

2. CASA và Chi phí vốn
Trong ngành ngân hàng, ông nào huy động được tiền với giá rẻ thì ông đó thắng. MBB đang làm cực tốt điều này nhờ 2 yếu tố:

Trả lương qua thẻ: Hầu hết nhân viên các doanh nghiệp quân đội đều nhận lương qua MBB. Tiền lương nằm trong tài khoản chưa tiêu đến chính là nguồn vốn không kỳ hạn (CASA) cực lớn với lãi suất gần như bằng 0.

App "xịn": MBB là bên tiên phong cho mở tài khoản số đẹp, số điện thoại... giúp họ thu hút một lượng lớn người trẻ để lại tiền trong app để chi tiêu hàng ngày.
👉 Kết quả: MBB có chi phí vốn thấp kỷ lục, ngang ngửa với các "ông lớn" nhà nước như VietinBank hay BIDV.

3. Danh mục cho vay: Đa dạng NHƯNG CÓ CHÚT GỢN
Khác với Techcombank (tập trung nhiều vào Bất động sản), danh mục của MBB khá rải rác:

Sản xuất & Thương mại: Chiếm gần 50% (đúng định hướng nhà nước).

Bất động sản: Chiếm khoảng 25% (chủ yếu là cho cá nhân vay mua nhà).

⚠️ Điểm cần lưu ý: MBB đang nắm giữ một lượng lớn trái phiếu doanh nghiệp (khoảng 34.000 tỷ đồng), tập trung vào Novaland và Trung Nam. Đây là hai cái tên đang gặp khó khăn về dòng tiền. Tuy không đến mức làm MBB "sập", nhưng nó có thể bào mòn lợi nhuận nếu phải trích lập dự phòng nợ xấu.

4. "Phần thưởng" từ việc cứu trợ OceanBank
Có lẽ bạn nghe nói MBB nhận chuyển giao bắt buộc OceanBank (nay đổi tên thành MVB). Đây là nhiệm vụ chính trị nhưng cũng là cơ hội kinh doanh:

Đổi lại việc "gánh" hộ ngân hàng yếu kém, MBB được Ngân hàng Nhà nước cấp Room tín dụng (hạn mức cho vay) cao hơn hẳn mặt bằng chung (lên tới ~35%).

Cho vay được nhiều hơn đồng nghĩa với việc lợi nhuận trong tương lai sẽ tiềm năng hơn rất nhiều.

5. Đánh giá
- MBB luôn là cổ phiếu có ROE đẹp ( chỉ số sử dụng vốn ) TOP BANK, duy trì tỷ lệ nợ xấu thấp.
- Hiện tại P/B của MBB là 1.5x ( P/B trung bình của MBB 5 năm là 1.4x). Những lần tạo đáy P/B của MBB ở 0.9 và 1.
- Vậy nên nếu thị trường điều chỉnh, món hời MBB sẽ vẫn luôn được để ý tới.

#MBB
#chungkhoanchangan