Đ&#226;y l&#224; uớc t&#237;nh c&#225; nh&#226;n 42 - 46 trong năm nay
Bước đầu ti&#234;n hiểu v&#224; cầm được cổ phiếu kh&#244;ng bị lỗ l&#224; th&#224;nh c&#244;ng rồi 

Vốn h&#243;a hiện tại khoảng 19k tỷ
(P/E &gt;10 v&#236; c&#243; cổ tức v&#224; tăng trưởng tốt)
✔P/E ph&#249; hợp duy tr&#236; xuy&#234;n suốt  l&#224; 13
✔P/E ph&#249; hợp sau khi c&#244;ng bố t&#224;i ch&#237;nh nhỏ hơn 11

Sau ng&#224;y 1/7 &#225;p thuế ph&#226;n b&#243;n th&#236; bi&#234;n lợi nhuận DCM tăng 3 - 5% khoảng 400 - 500 tỷ LNST/năm

Năm 2024 LNST l&#224; 1500 tỷ
Nắm 2025 
✔VAT -&gt; tăng th&#234;m khoảng 200 tỷ (t&#237;nh cho  6 th&#225;ng cuối năm nay)
✔Sản lượng tăng +20% -30% (300 - 400 tỷ)
✔Gi&#225; b&#225;n tăng + 20% - 30% (300 - 400 tỷ)

Năm 2025 ước t&#237;nh 
LNST + 800 - &gt;1000 tỷ
Tương đương  2300 tỷ - 2500 tỷ

Vốn h&#243;a ph&#249; hợp l&#224; 23k tỷ đến 25k tỷ
23k tỷ tương đương gi&#225; 42x
25k tỷ tương đương gi&#225; 46x
Ước t&#237;nh thận trọng c&#242;n trong trường hợp tốt hơn, sản lượng v&#224; gi&#225; ure tăng mạnh th&#236; cổ phiếu tăng nhiều hơn thậm ch&#237; x2  duy tr&#236; tốt qua cả năm 2026


Đây là uớc tính cá nhân 42 - 46 trong năm nay
Bước đầu tiên hiểu và cầm được cổ phiếu không bị lỗ là thành công rồi 

Vốn hóa hiện tại khoảng 19k tỷ
(P/E >10 vì có cổ tức và tăng trưởng tốt)
✔P/E phù hợp duy trì xuyên suốt  là 13
✔P/E phù hợp sau khi công bố tài chính nhỏ hơn 11

Sau ngày 1/7 áp thuế phân bón thì biên lợi nhuận DCM tăng 3 - 5% khoảng 400 - 500 tỷ LNST/năm

Năm 2024 LNST là 1500 tỷ
Nắm 2025 
✔VAT -> tăng thêm khoảng 200 tỷ (tính cho  6 tháng cuối năm nay)
✔Sản lượng tăng +20% -30% (300 - 400 tỷ)
✔Giá bán tăng + 20% - 30% (300 - 400 tỷ)

Năm 2025 ước tính 
LNST + 800 - >1000 tỷ
Tương đương  2300 tỷ - 2500 tỷ

Vốn hóa phù hợp là 23k tỷ đến 25k tỷ
23k tỷ tương đương giá 42x
25k tỷ tương đương giá 46x
Ước tính thận trọng còn trong trường hợp tốt hơn, sản lượng và giá ure tăng mạnh thì cổ phiếu tăng nhiều hơn thậm chí x2  duy trì tốt qua cả năm 2026


Tù Trưởng

Nguyễn Văn Đu

Mưa chiều