♨️CỔ PHIẾU NG&#194;N H&#192;NG C&#211; ĐƯỢC T&#193;I ĐỊNH GI&#193; KHI LỢI NHUẬN TĂNG CAO, NỢ XẤU GIẢM? &#127919;

- LNTT qu&#253; 4/2024 của 27 ng&#226;n h&#224;ng ni&#234;m yết đạt 81.000 tỷ, tăng 22% svck. LNTT cả năm 2024 đạt 299.000 tỷ đồng, tăng 18% svck.
- Tăng trưởng t&#237;n dụng đạt 17,8%- mức cao nhất kể từ 2018. Bi&#234;n l&#227;i r&#242;ng (-20 điểm cơ bản bps svck) nhưng c&#243; phần hạn chế hơn svck năm 2023 (-50 bps so với c&#249;ng kỳ).
- NIM qu&#253; 4/2024 cải thiện 10 điểm cơ bản svck nhờ lợi suất t&#224;i sản tăng th&#234;m 15 điểm trong khi chi ph&#237; vốn đi ngang so với qu&#253; trước.
- C&#225;c nguồn thu nhập ngo&#224;i l&#227;i qu&#253; 4/2024 tăng trưởng mạnh 32% so với c&#249;ng kỳ, chủ yếu bởi thu nhập từ thu hồi nợ xấu (+66%) v&#224; thu nhập từ mua b&#225;n ck đầu tư v&#224; kinh doanh chủ yếu l&#224; tr&#225;i phiếu Ch&#237;nh phủ với mức tăng l&#224; 67%.
- CIR to&#224;n ng&#224;nh trong 2024 đạt 33,5%, cải thiện khoảng 80 bps so với năm 2023.
- Xu hướng nợ xấu h&#236;nh th&#224;nh r&#242;ng giảm được hỗ trợ bởi khả năng trả nợ của c&#225;c kh&#225;ch h&#224;ng đ&#227; khả quan hơn trong qu&#253; 4/2024.
- P.B 1,5 lần, so với b&#236;nh qu&#226;n lịch sử 5 năm l&#224; 1,7 lần
➡️ C&#242;n dư địa tăng trưởng


✅ Tuy nhi&#234;n, với mặt bằng định gi&#225; đ&#227; phản &#225;nh phần lớn kỳ vọng, cơ hội đầu tư tốt nhất sẽ đến từ c&#225;c ng&#226;n h&#224;ng c&#243; quy m&#244; nhỏ v&#224; trung b&#236;nh, sở hữu nền tảng vốn vững chắc, khả năng mở rộng t&#237;n dụng tốt v&#224; dư địa tăng trưởng c&#242;n lớn, Nổi bật như BID, CTG, TPB, TCB.

♨️CỔ PHIẾU NGÂN HÀNG CÓ ĐƯỢC TÁI ĐỊNH GIÁ KHI LỢI NHUẬN TĂNG CAO, NỢ XẤU GIẢM? 🎯

- LNTT quý 4/2024 của 27 ngân hàng niêm yết đạt 81.000 tỷ, tăng 22% svck. LNTT cả năm 2024 đạt 299.000 tỷ đồng, tăng 18% svck.
- Tăng trưởng tín dụng đạt 17,8%- mức cao nhất kể từ 2018. Biên lãi ròng (-20 điểm cơ bản bps svck) nhưng có phần hạn chế hơn svck năm 2023 (-50 bps so với cùng kỳ).
- NIM quý 4/2024 cải thiện 10 điểm cơ bản svck nhờ lợi suất tài sản tăng thêm 15 điểm trong khi chi phí vốn đi ngang so với quý trước.
- Các nguồn thu nhập ngoài lãi quý 4/2024 tăng trưởng mạnh 32% so với cùng kỳ, chủ yếu bởi thu nhập từ thu hồi nợ xấu (+66%) và thu nhập từ mua bán ck đầu tư và kinh doanh chủ yếu là trái phiếu Chính phủ với mức tăng là 67%.
- CIR toàn ngành trong 2024 đạt 33,5%, cải thiện khoảng 80 bps so với năm 2023.
- Xu hướng nợ xấu hình thành ròng giảm được hỗ trợ bởi khả năng trả nợ của các khách hàng đã khả quan hơn trong quý 4/2024.
- P.B 1,5 lần, so với bình quân lịch sử 5 năm là 1,7 lần
➡️ Còn dư địa tăng trưởng


✅ Tuy nhiên, với mặt bằng định giá đã phản ánh phần lớn kỳ vọng, cơ hội đầu tư tốt nhất sẽ đến từ các ngân hàng có quy mô nhỏ và trung bình, sở hữu nền tảng vốn vững chắc, khả năng mở rộng tín dụng tốt và dư địa tăng trưởng còn lớn, Nổi bật như BID, CTG, TPB, TCB.

Vân Trang

Trading MOON