&#128269; Ph&#226;n t&#237;ch m&#227; LAS theo phương ph&#225;p CANSLIM

✅ C – Current Earnings (Lợi nhuận hiện tại)

Q1/2025: 

Doanh thu: ~1.585 tỷ đồng (tăng ~10% so với c&#249;ng kỳ).

LNST: ~71,7 tỷ đồng (tăng 37%).

Bi&#234;n lợi nhuận gộp: ~15,4% (tăng mạnh so với c&#249;ng kỳ).
➡️ Thỏa ti&#234;u ch&#237; C: Lợi nhuận qu&#253; gần nhất tăng trưởng mạnh so với c&#249;ng kỳ.

✅ A – Annual Earnings (Lợi nhuận h&#224;ng năm)

Năm 2024: LNST đạt &gt;140 tỷ đồng, cao hơn đ&#225;ng kể so với c&#225;c năm trước.

Kế hoạch 2025: Doanh thu 3.550 tỷ, LNTT 205 tỷ đồng – tăng trưởng tiếp diễn.
➡️ Thỏa ti&#234;u ch&#237; A: Lợi nhuận tăng trưởng đều đặn 3 năm gần đ&#226;y v&#224; triển vọng vẫn t&#237;ch cực.

⚠️ N – New product/service/management/price high (Sản phẩm mới, ban l&#227;nh đạo mới, gi&#225; vượt đỉnh cũ)

Điểm mạnh: 

Bắt đầu x&#250;c tiến mỏ Kali tại L&#224;o – chiến lược d&#224;i hạn.

Th&#224;nh c&#244;ng sản xuất từ quặng loại 2, giảm gi&#225; th&#224;nh.

Tuy nhi&#234;n: 

Gi&#225; cổ phiếu chưa vượt đỉnh cũ năm 2021 (~26.x), hiện chỉ quanh 21–22.
➡️ Chưa ho&#224;n to&#224;n thỏa m&#227;n ti&#234;u ch&#237; N, nhưng c&#243; yếu tố &quot;mới&quot; đang diễn ra.

✅ S – Supply and Demand (Cung cầu cổ phiếu)

Số lượng cổ phiếu lưu h&#224;nh ~84 triệu, kh&#225; c&#244; đặc.

Thanh khoản trung b&#236;nh tốt (h&#224;ng triệu cp/ng&#224;y), gần đ&#226;y khối ngoại quay lại mua r&#242;ng.
➡️ Thỏa ti&#234;u ch&#237; S: cung cổ phiếu ổn định, cầu đang tăng.

✅ L – Leader or Laggard (Dẫn đầu hay tụt hậu ng&#224;nh)

LAS l&#224; doanh nghiệp đứng đầu ph&#226;n l&#226;n, c&#249;ng với DDV l&#224; 2 &quot;con ngựa x&#237;ch thố&quot; dẫn đầu ph&#226;n phosphat.

Bi&#234;n lợi nhuận cao, PE thấp hơn c&#225;c DN c&#249;ng ng&#224;nh.
➡️ L&#224; leader trong ph&#226;n kh&#250;c ph&#226;n l&#226;n &amp; ph&#226;n phosphat.

⚠️ I – Institutional Sponsorship (Tổ chức đầu tư nắm giữ)

LAS kh&#244;ng c&#243; nhiều tổ chức lớn c&#244;ng khai nắm giữ, chủ yếu l&#224; NĐT c&#225; nh&#226;n.

Tuy nhi&#234;n, gần đ&#226;y c&#243; dấu hiệu d&#242;ng tiền th&#244;ng minh (smart money) bắt đầu quay lại.
➡️ Chưa mạnh về I, nhưng đang c&#243; tiềm năng.

✅ M – Market Direction (Xu hướng thị trường chung)

Thị trường chứng kho&#225;n Việt Nam qu&#253; 2/2025 đang hồi phục t&#237;ch cực.

Nh&#243;m ph&#226;n b&#243;n quay lại được ch&#250; &#253; nhờ ch&#237;nh s&#225;ch VAT, gi&#225; ph&#226;n tăng.
➡️ Xu hướng ng&#224;nh thuận lợi – thị trường ủng hộ.

&#128204; Tổng kết đ&#225;nh gi&#225; theo CANSLIM cho m&#227; LAS:

C✅LNST Q1/2025 tăng +37%
A✅Tăng trưởng tốt c&#225;c năm gần đ&#226;y
N⚠️C&#243; yếu tố mới, nhưng gi&#225; chưa vượt đỉnh
S✅Cổ phiếu c&#244; đặc, thanh khoản tốtL
✅Dẫn đầu ng&#224;nh ph&#226;n l&#226;n
L⚠️Thiếu tổ chức lớn, nhưng c&#243; dấu hiệu smart money
M✅Thị trường v&#224; ng&#224;nh đều thuận lợi

🔍 Phân tích mã LAS theo phương pháp CANSLIM

✅ C – Current Earnings (Lợi nhuận hiện tại)

Q1/2025: 

Doanh thu: ~1.585 tỷ đồng (tăng ~10% so với cùng kỳ).

LNST: ~71,7 tỷ đồng (tăng 37%).

Biên lợi nhuận gộp: ~15,4% (tăng mạnh so với cùng kỳ).
➡️ Thỏa tiêu chí C: Lợi nhuận quý gần nhất tăng trưởng mạnh so với cùng kỳ.

✅ A – Annual Earnings (Lợi nhuận hàng năm)

Năm 2024: LNST đạt >140 tỷ đồng, cao hơn đáng kể so với các năm trước.

Kế hoạch 2025: Doanh thu 3.550 tỷ, LNTT 205 tỷ đồng – tăng trưởng tiếp diễn.
➡️ Thỏa tiêu chí A: Lợi nhuận tăng trưởng đều đặn 3 năm gần đây và triển vọng vẫn tích cực.

⚠️ N – New product/service/management/price high (Sản phẩm mới, ban lãnh đạo mới, giá vượt đỉnh cũ)

Điểm mạnh: 

Bắt đầu xúc tiến mỏ Kali tại Lào – chiến lược dài hạn.

Thành công sản xuất từ quặng loại 2, giảm giá thành.

Tuy nhiên: 

Giá cổ phiếu chưa vượt đỉnh cũ năm 2021 (~26.x), hiện chỉ quanh 21–22.
➡️ Chưa hoàn toàn thỏa mãn tiêu chí N, nhưng có yếu tố "mới" đang diễn ra.

✅ S – Supply and Demand (Cung cầu cổ phiếu)

Số lượng cổ phiếu lưu hành ~84 triệu, khá cô đặc.

Thanh khoản trung bình tốt (hàng triệu cp/ngày), gần đây khối ngoại quay lại mua ròng.
➡️ Thỏa tiêu chí S: cung cổ phiếu ổn định, cầu đang tăng.

✅ L – Leader or Laggard (Dẫn đầu hay tụt hậu ngành)

LAS là doanh nghiệp đứng đầu phân lân, cùng với DDV là 2 "con ngựa xích thố" dẫn đầu phân phosphat.

Biên lợi nhuận cao, PE thấp hơn các DN cùng ngành.
➡️ Là leader trong phân khúc phân lân & phân phosphat.

⚠️ I – Institutional Sponsorship (Tổ chức đầu tư nắm giữ)

LAS không có nhiều tổ chức lớn công khai nắm giữ, chủ yếu là NĐT cá nhân.

Tuy nhiên, gần đây có dấu hiệu dòng tiền thông minh (smart money) bắt đầu quay lại.
➡️ Chưa mạnh về I, nhưng đang có tiềm năng.

✅ M – Market Direction (Xu hướng thị trường chung)

Thị trường chứng khoán Việt Nam quý 2/2025 đang hồi phục tích cực.

Nhóm phân bón quay lại được chú ý nhờ chính sách VAT, giá phân tăng.
➡️ Xu hướng ngành thuận lợi – thị trường ủng hộ.

📌 Tổng kết đánh giá theo CANSLIM cho mã LAS:

C✅LNST Q1/2025 tăng +37%
A✅Tăng trưởng tốt các năm gần đây
N⚠️Có yếu tố mới, nhưng giá chưa vượt đỉnh
S✅Cổ phiếu cô đặc, thanh khoản tốtL
✅Dẫn đầu ngành phân lân
L⚠️Thiếu tổ chức lớn, nhưng có dấu hiệu smart money
M✅Thị trường và ngành đều thuận lợi

Vũ Đình Hoàng