&#128293;  LAS v&#224; DDV
2 CON NGỰA X&#205;CH THỐ TR&#202;N THẢO NGUY&#202;N CỎ XANH B&#193;T NG&#193;T.

1. S&#243;ng gi&#225; ph&#226;n b&#243;n đang trong chu kỳ tăng
Gi&#225; DAP tiếp tục leo thang, trong khi nguồn cung thế giới gặp kh&#243;: Trung Quốc hạn chế xuất khẩu, Nga – Ấn Độ bận chiến sự, tạo thế thiếu hụt nguồn cung to&#224;n cầu.
LAS, DDV– với vị thế doanh nghiệp đầu ng&#224;nh ph&#226;n gốc Phospho tại Việt Nam, sẽ được hưởng lợi k&#233;p: gi&#225; b&#225;n cao + sản lượng tăng.

➡️ D&#242;ng tiền v&#224; lợi nhuận c&#243; cơ sở tiếp tục bứt ph&#225; trong c&#225;c qu&#253; tới.
2. Cơ hội v&#224;ng từ “khủng hoảng cadimi” DAP H&#224;n Quốc.
DAP H&#224;n chứa cadimi cao g&#226;y ảnh hưởng nặng đến xuất khẩu sầu ri&#234;ng – n&#244;ng sản chủ lực Việt Nam.

LAS, DDV sử dụng quặng Apatit L&#224;o Cai, h&#224;m lượng cadimi chỉ ~4,25mg/kg – rất thấp so với mặt bằng thế giới. DDV phối trộn với quặng của Ai Cập đủ ti&#234;u chuẩn xuất khẩu tất cả thị trường tr&#234;n thế giới.

➡️ Tạo lợi thế về độ an to&#224;n, mở rộng được thị phần trong nước v&#224; ngo&#224;i nước.
3. Động lực tăng trưởng từ ch&#237;nh s&#225;ch thuế mới
Từ 1/7/2025, Luật VAT cho ph&#233;p ho&#224;n thuế đầu v&#224;o ng&#224;nh ph&#226;n b&#243;n – vốn đ&#227; chờ 10 năm.
Ước t&#237;nh: bi&#234;n lợi nhuận ng&#224;nh tăng th&#234;m 2-3%. 2-3 % của ng&#224;n tỷ l&#224; con số lớn lắm.

➡️ Với LAS, DDV điều n&#224;y sẽ trực tiếp tăng EPS trong Q3, Q4/2025 – k&#237;ch hoạt s&#243;ng kết quả kinh doanh.
4. Lợi thế nội tại từ đổi mới c&#244;ng nghệ v&#224; mở rộng mỏ
Sản xuất từ quặng loại 2 th&#224;nh c&#244;ng → giảm gi&#225; th&#224;nh, tăng c&#244;ng suất.

X&#250;c tiến mỏ Kali tại L&#224;o – rất tiềm năng v&#236; Việt Nam phụ thuộc 100% v&#224;o nhập khẩu kali.

➡️ Nếu LAS th&#224;nh c&#244;ng với dự &#225;n Kali, doanh nghiệp sẽ c&#243; một mảng kinh doanh mới “b&#233;o bở”, mang t&#237;nh chiến lược quốc gia.
5. DDV vận h&#224;nh d&#226;y chuyền thu hồi P2O5, xử l&#253; chất thải l&#224;m thạch cao v&#224; nguy&#234;n liệu xi măng, giải ph&#243;ng được b&#227;i chứa bao năm.
D&#226;y chuyền vừa được nghiệm thu vận h&#224;nh, lợi nhuận tăng th&#234;m, giải quyết b&#224;i to&#225;n b&#227; thải. Nhập khẩu quặng chất lượng cao từ AI Cập phối trộn quặng trong nước vừa chủ động nguồn nguy&#234;n liệu v&#224; b&#224;i  to&#225;n kinh tế tối ưu.

6. Cơ hội b&#249;ng nổ nhờ dọn sạch thị trường h&#224;ng giả.
Vụ bắt giữ 250.000 tấn ph&#226;n b&#243;n giả = gần bằng tổng sản lượng năm của DDV.

Kh&#225;ch h&#224;ng sẽ dịch chuyển sang c&#225;c thương hiệu uy t&#237;n như LAS, DDV, tạo đ&#242;n bẩy ti&#234;u thụ.

➡️ Thị phần tăng đột biến + l&#242;ng tin được củng cố.
7. LAS x&#250;c tiến mỏ Kali tại L&#224;o
➤ Hướng đi chiến lược, mở rộng sang mảng ph&#226;n Kali tự chủ, thị trường VN đang nhập khẩu 100% kali th&#236; thật tuyệt vời khi c&#243; doanh nghiệp trong nước c&#243; sản phẩm.
✅ T&#211;M LẠI – TIỀM NĂNG TĂNG TRƯỞNG M&#195; LAS, DDV
Yếu tố	Đ&#225;nh gi&#225;
&#127757; S&#243;ng ng&#224;nh	Đang t&#237;ch cực, gi&#225; đầu ra tăng
&#129514; Nguy&#234;n liệu đầu v&#224;o sạch	Tạo ưu thế vượt trội
&#128220; Ch&#237;nh s&#225;ch VAT	Tăng bi&#234;n lợi nhuận mạnh
⚙️ Đổi mới c&#244;ng nghệ	Giảm gi&#225; th&#224;nh, tăng bi&#234;n
&#128640; Dự &#225;n mỏ Kali	Mở rộng quy m&#244; ng&#224;nh h&#224;ng
&#128200; KQKD Q1/2025	Tăng trưởng mạnh, bi&#234;n gộp 15,4%
&#128202; Định gi&#225;	PE tương lai ~6-7, c&#242;n rẻ so với triển vọng
&#128073; Khuyến nghị
Nh&#224; đầu tư tăng trưởng c&#243; thể xem x&#233;t mua t&#237;ch lũy LAS quanh v&#249;ng gi&#225; hiện tại (~21–22), với kỳ vọng gi&#225; mục ti&#234;u trung hạn 28–30 nếu lợi nhuận qu&#253; 2 v&#224; 3 tiếp tục bứt ph&#225;.
DDV vượt đỉnh rồi chờ c&#225;c mốc đỉnh 30, 35, 40, 50 tiếp theo tuỳ theo kết quả kinh doanh.

Nghe giống m&#249;i CANSLIM đ&#226;u đ&#226;y ở 2 m&#227; mạnh nhất ng&#224;nh hiện nay – đầu tư chỉ n&#234;n chọn leader đầu ng&#224;nh.

Trước đ&#226;y l&#224; thời của DCM, DPM – năm nay c&#243; lẽ l&#224; thời của LAS v&#224; DDV.


🔥  LAS và DDV
2 CON NGỰA XÍCH THỐ TRÊN THẢO NGUYÊN CỎ XANH BÁT NGÁT.

1. Sóng giá phân bón đang trong chu kỳ tăng
Giá DAP tiếp tục leo thang, trong khi nguồn cung thế giới gặp khó: Trung Quốc hạn chế xuất khẩu, Nga – Ấn Độ bận chiến sự, tạo thế thiếu hụt nguồn cung toàn cầu.
LAS, DDV– với vị thế doanh nghiệp đầu ngành phân gốc Phospho tại Việt Nam, sẽ được hưởng lợi kép: giá bán cao + sản lượng tăng.

➡️ Dòng tiền và lợi nhuận có cơ sở tiếp tục bứt phá trong các quý tới.
2. Cơ hội vàng từ “khủng hoảng cadimi” DAP Hàn Quốc.
DAP Hàn chứa cadimi cao gây ảnh hưởng nặng đến xuất khẩu sầu riêng – nông sản chủ lực Việt Nam.

LAS, DDV sử dụng quặng Apatit Lào Cai, hàm lượng cadimi chỉ ~4,25mg/kg – rất thấp so với mặt bằng thế giới. DDV phối trộn với quặng của Ai Cập đủ tiêu chuẩn xuất khẩu tất cả thị trường trên thế giới.

➡️ Tạo lợi thế về độ an toàn, mở rộng được thị phần trong nước và ngoài nước.
3. Động lực tăng trưởng từ chính sách thuế mới
Từ 1/7/2025, Luật VAT cho phép hoàn thuế đầu vào ngành phân bón – vốn đã chờ 10 năm.
Ước tính: biên lợi nhuận ngành tăng thêm 2-3%. 2-3 % của ngàn tỷ là con số lớn lắm.

➡️ Với LAS, DDV điều này sẽ trực tiếp tăng EPS trong Q3, Q4/2025 – kích hoạt sóng kết quả kinh doanh.
4. Lợi thế nội tại từ đổi mới công nghệ và mở rộng mỏ
Sản xuất từ quặng loại 2 thành công → giảm giá thành, tăng công suất.

Xúc tiến mỏ Kali tại Lào – rất tiềm năng vì Việt Nam phụ thuộc 100% vào nhập khẩu kali.

➡️ Nếu LAS thành công với dự án Kali, doanh nghiệp sẽ có một mảng kinh doanh mới “béo bở”, mang tính chiến lược quốc gia.
5. DDV vận hành dây chuyền thu hồi P2O5, xử lý chất thải làm thạch cao và nguyên liệu xi măng, giải phóng được bãi chứa bao năm.
Dây chuyền vừa được nghiệm thu vận hành, lợi nhuận tăng thêm, giải quyết bài toán bã thải. Nhập khẩu quặng chất lượng cao từ AI Cập phối trộn quặng trong nước vừa chủ động nguồn nguyên liệu và bài  toán kinh tế tối ưu.

6. Cơ hội bùng nổ nhờ dọn sạch thị trường hàng giả.
Vụ bắt giữ 250.000 tấn phân bón giả = gần bằng tổng sản lượng năm của DDV.

Khách hàng sẽ dịch chuyển sang các thương hiệu uy tín như LAS, DDV, tạo đòn bẩy tiêu thụ.

➡️ Thị phần tăng đột biến + lòng tin được củng cố.
7. LAS xúc tiến mỏ Kali tại Lào
➤ Hướng đi chiến lược, mở rộng sang mảng phân Kali tự chủ, thị trường VN đang nhập khẩu 100% kali thì thật tuyệt vời khi có doanh nghiệp trong nước có sản phẩm.
✅ TÓM LẠI – TIỀM NĂNG TĂNG TRƯỞNG MÃ LAS, DDV
Yếu tố	Đánh giá
🌍 Sóng ngành	Đang tích cực, giá đầu ra tăng
🧪 Nguyên liệu đầu vào sạch	Tạo ưu thế vượt trội
📜 Chính sách VAT	Tăng biên lợi nhuận mạnh
⚙️ Đổi mới công nghệ	Giảm giá thành, tăng biên
🚀 Dự án mỏ Kali	Mở rộng quy mô ngành hàng
📈 KQKD Q1/2025	Tăng trưởng mạnh, biên gộp 15,4%
📊 Định giá	PE tương lai ~6-7, còn rẻ so với triển vọng
👉 Khuyến nghị
Nhà đầu tư tăng trưởng có thể xem xét mua tích lũy LAS quanh vùng giá hiện tại (~21–22), với kỳ vọng giá mục tiêu trung hạn 28–30 nếu lợi nhuận quý 2 và 3 tiếp tục bứt phá.
DDV vượt đỉnh rồi chờ các mốc đỉnh 30, 35, 40, 50 tiếp theo tuỳ theo kết quả kinh doanh.

Nghe giống mùi CANSLIM đâu đây ở 2 mã mạnh nhất ngành hiện nay – đầu tư chỉ nên chọn leader đầu ngành.

Trước đây là thời của DCM, DPM – năm nay có lẽ là thời của LAS và DDV.


Vũ Đình Hoàng

Domino