Chốt lại: DDV vẫn l&#224; si&#234;u cổ. Outperform!

1. Thứ cần quan t&#226;m nhất l&#224; gi&#225; vốn DAP - th&#236; qu&#253; II gi&#225; vốn DAP tăng l&#234;n 14 hơn. Trong b&#225;o c&#225;o c&#243; ghi gi&#225; vốn DAP 1048 tỷ - ti&#234;u thụ qu&#253; II l&#224; 75k tấn. lấy gi&#225; vốn + chi ph&#237; quản l&#253; doanh nghiệp + chi ph&#237; b&#225;n h&#224;ng sau đ&#243; chia cho 75k tấn th&#236; ra mỗi tấn khoảng 14.8 (nhưng m&#224; c&#225;c chi ph&#237; kia th&#236; bao gồm cả của b&#234;n ho&#225; chất) n&#234;n gi&#225; vốn DAP sẽ loanh quanh 14.3-14.5 - m&#236;nh chỉ ước chừng được vậy th&#244;i. 

2. Với gi&#225; vốn n&#224;y th&#236; qu&#253; III tới c&#243; g&#236;?&gt;

1. Khoản dự ph&#242;ng sữa chữa lớn n&#224;y ko c&#242;n nữa trong qu&#253; iii
2. Chi ph&#237; thưởng cho nh&#226;n vi&#234;n qu&#253; II tương đối cao đấy. Qu&#253; iii khả năng giảm.
3. Gi&#225; NH3 &amp; lưu huỳnh c&#243; giảm sau th&#225;ng 3-4. Hiện tại đang tụt đ&#225;y kh&#225; s&#226;u
=&gt; N&#234;n gi&#225; vốn qu&#253; iii ko c&#243; g&#236; thay đổi sẽ về lại quanh 13.5 (ước lượng) khả năng cao như vậy.

3. C&#243; một điều phải c&#244;ng nhận l&#224; b&#225;o c&#225;o DDV l&#224;m rất r&#245; &amp; minh bạch. Thật sự, &#237;t c&#244;ng ty l&#224;m đầy đủ cho cổ đ&#244;ng họ đọc hiểu vậy. Mn đọc ch&#250;t l&#224; t&#236;m được hết th&#244;ng tin.

4. Quay lại chủ đề ch&#237;nh, nếu gi&#225; vốn vẫn quanh 13.5 v&#224; gi&#225; dap cứ tăng li&#234;n tục thế n&#224;y th&#236; bi&#234;n l&#227;i vẫn rất cao. Cứ 1 gi&#225; Dap b&#225;n ch&#234;nh lệnh với c&#244;ng suất 1 qu&#253; 75-80k tấn th&#236; l&#227;i 75-80 tỷ.

5. m&#224; một c&#225;i nữa l&#224; qu&#253; II bảo dưỡng 10 ng&#224;y m&#224; c&#244;ng suất vẫn l&#224; 75k tấn, th&#236; ae h&#236;nh dung qu&#253; III lỡ m&#224; n&#243; full c&#244;ng suất thiết kế l&#234;n 86k tấn th&#236; &#225;c, phải n&#243;i qu&#225; &#225;c. 

Vậy th&#244;i! B&#225;o c&#225;o đẹp, ai b&#225;n cứ b&#225;n &#128526;

Chốt lại: DDV vẫn là siêu cổ. Outperform!

1. Thứ cần quan tâm nhất là giá vốn DAP - thì quý II giá vốn DAP tăng lên 14 hơn. Trong báo cáo có ghi giá vốn DAP 1048 tỷ - tiêu thụ quý II là 75k tấn. lấy giá vốn + chi phí quản lý doanh nghiệp + chi phí bán hàng sau đó chia cho 75k tấn thì ra mỗi tấn khoảng 14.8 (nhưng mà các chi phí kia thì bao gồm cả của bên hoá chất) nên giá vốn DAP sẽ loanh quanh 14.3-14.5 - mình chỉ ước chừng được vậy thôi. 

2. Với giá vốn này thì quý III tới có gì?>

1. Khoản dự phòng sữa chữa lớn này ko còn nữa trong quý iii
2. Chi phí thưởng cho nhân viên quý II tương đối cao đấy. Quý iii khả năng giảm.
3. Giá NH3 & lưu huỳnh có giảm sau tháng 3-4. Hiện tại đang tụt đáy khá sâu
=> Nên giá vốn quý iii ko có gì thay đổi sẽ về lại quanh 13.5 (ước lượng) khả năng cao như vậy.

3. Có một điều phải công nhận là báo cáo DDV làm rất rõ & minh bạch. Thật sự, ít công ty làm đầy đủ cho cổ đông họ đọc hiểu vậy. Mn đọc chút là tìm được hết thông tin.

4. Quay lại chủ đề chính, nếu giá vốn vẫn quanh 13.5 và giá dap cứ tăng liên tục thế này thì biên lãi vẫn rất cao. Cứ 1 giá Dap bán chênh lệnh với công suất 1 quý 75-80k tấn thì lãi 75-80 tỷ.

5. mà một cái nữa là quý II bảo dưỡng 10 ngày mà công suất vẫn là 75k tấn, thì ae hình dung quý III lỡ mà nó full công suất thiết kế lên 86k tấn thì ác, phải nói quá ác. 

Vậy thôi! Báo cáo đẹp, ai bán cứ bán 😎

Nhật ký Chứng Khoán | Official

G-ACM