TLG: Xuất khẩu phục hồi ấn tượng, bi&#234;n lợi nhuận gộp trong nước lập kỷ lục trong qu&#253; cao điểm
CTCP Tập đo&#224;n Thi&#234;n Long (HOSE: TLG) – doanh nghiệp dẫn đầu trong ng&#224;nh văn ph&#242;ng phẩm – vừa c&#244;ng bố kết quả kinh doanh qu&#253; 2/2025 với nhiều điểm s&#225;ng đ&#225;ng ch&#250; &#253;, đặc biệt l&#224; sự phục hồi r&#245; rệt ở mảng xuất khẩu v&#224; khả năng duy tr&#236; bi&#234;n lợi nhuận gộp ấn tượng trong thị trường nội địa.

&#128202; Kết quả kinh doanh qu&#253; 2/2025: Đ&#250;ng kỳ vọng m&#249;a tựu trường
Doanh thu thuần đạt 1.200 tỷ đồng (+3% YoY; +57% QoQ) – phản &#225;nh r&#245; t&#237;nh m&#249;a vụ khi qu&#253; 2 thường l&#224; cao điểm cho nhu cầu học tập.

Lợi nhuận sau thuế của cổ đ&#244;ng c&#244;ng ty mẹ (LNST sau CĐTS) đạt 223 tỷ đồng (-8% YoY; +182% QoQ) – cho thấy sự phục hồi mạnh mẽ so với qu&#253; 1.

Lũy kế 6 th&#225;ng đầu năm:

Doanh thu thuần đạt 2.000 tỷ đồng (+1% YoY), ho&#224;n th&#224;nh 50% kế hoạch năm.

LNST sau CĐTS đạt 302 tỷ đồng (-9% YoY), ho&#224;n th&#224;nh 64% dự b&#225;o năm.

Với tỷ lệ ho&#224;n th&#224;nh cao hơn trung b&#236;nh lịch sử (doanh thu 6T thường đạt 50%, lợi nhuận đạt 56% của cả năm), TLG c&#243; khả năng điều chỉnh tăng triển vọng lợi nhuận cho cả năm, nếu tiếp tục giữ vững đ&#224; phục hồi.

&#128640; Xuất khẩu khởi sắc trở lại sau giai đoạn gi&#225;n đoạn
Doanh thu xuất khẩu qu&#253; 2 đạt 314 tỷ đồng (+21% YoY; +11% QoQ), được th&#250;c đẩy bởi nhu cầu hồi phục tại c&#225;c thị trường quốc tế sau ảnh hưởng thi&#234;n tai qu&#253; 1.

Tổng doanh thu xuất khẩu 6T đạt 597 tỷ đồng (+5% YoY), ho&#224;n th&#224;nh 52% kế hoạch năm.

Mảng OEM/Private Label tiếp tục đ&#243;ng vai tr&#242; trụ cột, chiếm ~50% doanh thu xuất khẩu, đảm bảo t&#237;nh ổn định v&#224; bi&#234;n lợi nhuận ổn định.

&#127968; Thị trường nội địa vẫn l&#224; “cỗ m&#225;y lợi nhuận” chủ lực
Doanh thu trong nước qu&#253; 2 đạt 932 tỷ đồng (-2% YoY; +82% QoQ), phản &#225;nh mức ti&#234;u thụ mạnh trong m&#249;a cao điểm.

Tổng doanh thu trong nước 6T đạt 1.400 tỷ đồng, đi ngang so với c&#249;ng kỳ v&#224; ho&#224;n th&#224;nh 49% kế hoạch năm.

&#128176; Bi&#234;n lợi nhuận gộp tăng vọt – lập đỉnh trong thị trường nội địa
Bi&#234;n lợi nhuận gộp qu&#253; 2 đạt 53,8% (+5,3 điểm % YoY; +11,1 điểm % QoQ) – mức cao nhất trong nhiều qu&#253; gần đ&#226;y.

Động lực đến từ:

Gi&#225; b&#225;n điều chỉnh tăng nhẹ trong th&#225;ng 4–5.

Tối ưu h&#243;a cơ cấu sản phẩm c&#243; gi&#225; trị gia tăng cao.

Chi ph&#237; nguy&#234;n vật liệu đầu v&#224;o thuận lợi.

Năng suất vận h&#224;nh được cải thiện.

Bi&#234;n lợi nhuận gộp nội địa lập kỷ lục ở mức 59,5% (+8 điểm % YoY; +12,8 điểm % QoQ).

Bi&#234;n lợi nhuận xuất khẩu ổn định ở mức 35,7%, đ&#243;ng g&#243;p chủ yếu từ mảng OEM.

&#128200; Chi ph&#237; gia tăng nhưng hợp l&#253; với chiến lược mở rộng
Tỷ lệ chi ph&#237; b&#225;n h&#224;ng &amp; quản l&#253; (SG&amp;A)/doanh thu qu&#253; 2 ở mức 32,7% (+8,1 điểm % YoY), phản &#225;nh chiến lược tiếp tục đầu tư v&#224;o:

Củng cố thị phần trong nước.

Mở rộng tệp kh&#225;ch h&#224;ng tại thị trường xuất khẩu.

Lũy kế 6T, SG&amp;A/doanh thu ở mức 31,9% – cao hơn một ch&#250;t so với dự b&#225;o năm l&#224; 31%, nhưng vẫn trong v&#249;ng kiểm so&#225;t.

&#128270; G&#243;c nh&#236;n đầu tư: TLG duy tr&#236; nền tảng vững chắc, c&#242;n dư địa tăng trưởng
Với:

Sự phục hồi đ&#225;ng kể của thị trường xuất khẩu,

Bi&#234;n lợi nhuận gộp nội địa tăng kỷ lục,

Khả năng tối ưu chi ph&#237; nguy&#234;n vật liệu v&#224; cấu tr&#250;c sản phẩm,

TLG đang duy tr&#236; vị thế vững chắc trong ng&#224;nh. Nếu đ&#224; hồi phục tiếp tục trong qu&#253; 3 – vốn l&#224; giai đoạn giao h&#224;ng sau tựu trường – TLG ho&#224;n to&#224;n c&#243; thể vượt dự b&#225;o lợi nhuận năm.

&#128161; Đối với nh&#224; đầu tư d&#224;i hạn, TLG vẫn l&#224; cổ phiếu tăng trưởng ổn định, hưởng lợi từ cấu tr&#250;c d&#226;n số trẻ v&#224; ng&#224;nh gi&#225;o dục c&#242;n nhiều dư địa ti&#234;u d&#249;ng. Đối với nh&#224; đầu tư ngắn hạn, kết quả t&#237;ch cực qu&#253; 2 c&#243; thể trở th&#224;nh chất x&#250;c t&#225;c hỗ trợ gi&#225; cổ phiếu trong thời gian tới.

✅ Anh/Chị cần hỗ trợ 1:1, đồng h&#224;nh ph&#226;n t&#237;ch thị trường v&#224; nhận chiến lược đầu tư cập nhật h&#224;ng tuần? Truy cập trang tiểu sử của em để xem chi tiết v&#224; tham gia ngay nh&#243;m hỗ trợ.
✅ Li&#234;n hệ Zalo/SĐT: 0978 948 996

TLG: Xuất khẩu phục hồi ấn tượng, biên lợi nhuận gộp trong nước lập kỷ lục trong quý cao điểm
CTCP Tập đoàn Thiên Long (HOSE: TLG) – doanh nghiệp dẫn đầu trong ngành văn phòng phẩm – vừa công bố kết quả kinh doanh quý 2/2025 với nhiều điểm sáng đáng chú ý, đặc biệt là sự phục hồi rõ rệt ở mảng xuất khẩu và khả năng duy trì biên lợi nhuận gộp ấn tượng trong thị trường nội địa.

📊 Kết quả kinh doanh quý 2/2025: Đúng kỳ vọng mùa tựu trường
Doanh thu thuần đạt 1.200 tỷ đồng (+3% YoY; +57% QoQ) – phản ánh rõ tính mùa vụ khi quý 2 thường là cao điểm cho nhu cầu học tập.

Lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ (LNST sau CĐTS) đạt 223 tỷ đồng (-8% YoY; +182% QoQ) – cho thấy sự phục hồi mạnh mẽ so với quý 1.

Lũy kế 6 tháng đầu năm:

Doanh thu thuần đạt 2.000 tỷ đồng (+1% YoY), hoàn thành 50% kế hoạch năm.

LNST sau CĐTS đạt 302 tỷ đồng (-9% YoY), hoàn thành 64% dự báo năm.

Với tỷ lệ hoàn thành cao hơn trung bình lịch sử (doanh thu 6T thường đạt 50%, lợi nhuận đạt 56% của cả năm), TLG có khả năng điều chỉnh tăng triển vọng lợi nhuận cho cả năm, nếu tiếp tục giữ vững đà phục hồi.

🚀 Xuất khẩu khởi sắc trở lại sau giai đoạn gián đoạn
Doanh thu xuất khẩu quý 2 đạt 314 tỷ đồng (+21% YoY; +11% QoQ), được thúc đẩy bởi nhu cầu hồi phục tại các thị trường quốc tế sau ảnh hưởng thiên tai quý 1.

Tổng doanh thu xuất khẩu 6T đạt 597 tỷ đồng (+5% YoY), hoàn thành 52% kế hoạch năm.

Mảng OEM/Private Label tiếp tục đóng vai trò trụ cột, chiếm ~50% doanh thu xuất khẩu, đảm bảo tính ổn định và biên lợi nhuận ổn định.

🏠 Thị trường nội địa vẫn là “cỗ máy lợi nhuận” chủ lực
Doanh thu trong nước quý 2 đạt 932 tỷ đồng (-2% YoY; +82% QoQ), phản ánh mức tiêu thụ mạnh trong mùa cao điểm.

Tổng doanh thu trong nước 6T đạt 1.400 tỷ đồng, đi ngang so với cùng kỳ và hoàn thành 49% kế hoạch năm.

💰 Biên lợi nhuận gộp tăng vọt – lập đỉnh trong thị trường nội địa
Biên lợi nhuận gộp quý 2 đạt 53,8% (+5,3 điểm % YoY; +11,1 điểm % QoQ) – mức cao nhất trong nhiều quý gần đây.

Động lực đến từ:

Giá bán điều chỉnh tăng nhẹ trong tháng 4–5.

Tối ưu hóa cơ cấu sản phẩm có giá trị gia tăng cao.

Chi phí nguyên vật liệu đầu vào thuận lợi.

Năng suất vận hành được cải thiện.

Biên lợi nhuận gộp nội địa lập kỷ lục ở mức 59,5% (+8 điểm % YoY; +12,8 điểm % QoQ).

Biên lợi nhuận xuất khẩu ổn định ở mức 35,7%, đóng góp chủ yếu từ mảng OEM.

📈 Chi phí gia tăng nhưng hợp lý với chiến lược mở rộng
Tỷ lệ chi phí bán hàng & quản lý (SG&A)/doanh thu quý 2 ở mức 32,7% (+8,1 điểm % YoY), phản ánh chiến lược tiếp tục đầu tư vào:

Củng cố thị phần trong nước.

Mở rộng tệp khách hàng tại thị trường xuất khẩu.

Lũy kế 6T, SG&A/doanh thu ở mức 31,9% – cao hơn một chút so với dự báo năm là 31%, nhưng vẫn trong vùng kiểm soát.

🔎 Góc nhìn đầu tư: TLG duy trì nền tảng vững chắc, còn dư địa tăng trưởng
Với:

Sự phục hồi đáng kể của thị trường xuất khẩu,

Biên lợi nhuận gộp nội địa tăng kỷ lục,

Khả năng tối ưu chi phí nguyên vật liệu và cấu trúc sản phẩm,

TLG đang duy trì vị thế vững chắc trong ngành. Nếu đà hồi phục tiếp tục trong quý 3 – vốn là giai đoạn giao hàng sau tựu trường – TLG hoàn toàn có thể vượt dự báo lợi nhuận năm.

💡 Đối với nhà đầu tư dài hạn, TLG vẫn là cổ phiếu tăng trưởng ổn định, hưởng lợi từ cấu trúc dân số trẻ và ngành giáo dục còn nhiều dư địa tiêu dùng. Đối với nhà đầu tư ngắn hạn, kết quả tích cực quý 2 có thể trở thành chất xúc tác hỗ trợ giá cổ phiếu trong thời gian tới.

✅ Anh/Chị cần hỗ trợ 1:1, đồng hành phân tích thị trường và nhận chiến lược đầu tư cập nhật hàng tuần? Truy cập trang tiểu sử của em để xem chi tiết và tham gia ngay nhóm hỗ trợ.
✅ Liên hệ Zalo/SĐT: 0978 948 996

Duy Anh VDSC

Phạm Thuần

Tốt Vậy m&#224; giảm cắm đầu vậy b&#225;c?

Tốt Vậy mà giảm cắm đầu vậy bác?