Kh&#244;ng một thị trường n&#224;o để đ&#225;m đ&#244;ng trở n&#234;n gi&#224;u c&#243; v&#224; thịnh vượng cả, về cơ bản nếu đ&#225;m đ&#244;ng gi&#224;u c&#243; th&#236; thị trường sẽ kh&#244;ng thể tồn tại. N&#243; lu&#244;n hướng v&#224;o một tỷ lệ m&#224; số &#237;t nắm phần lớn lợi nhuận v&#224; chi phối thị trường. Khi uptrend đến một ngưỡng n&#224;o đấy, thị trường sẽ qu&#233;t để đ&#225;m đ&#244;ng trở về lại điểm xuất ph&#225;t, mưa m&#227;i rồi cũng phải nắng to để bay hơi tạo khối m&#226;y mới đấy l&#224; điều hiển nhi&#234;n của sự tuần ho&#224;n.
Thị trường giống như một hệ sinh th&#225;i, cần c&#243; cả kẻ săn mồi v&#224; con mồi để duy tr&#236; c&#226;n bằng. Nếu tất cả đều l&#224; sư tử, ch&#250;ng sẽ chết đ&#243;i. Nếu tất cả đều l&#224; thỏ, ch&#250;ng sẽ sinh s&#244;i qu&#225; mức rồi tự diệt vong. Số đ&#244;ng phải ngh&#232;o để số &#237;t c&#243; thể gi&#224;u, kh&#244;ng phải v&#236; độc &#225;c, m&#224; v&#236; quy luật tự nhi&#234;n của sự tồn tại.
Mỗi thế hệ đều nghĩ m&#236;nh kh&#225;c biệt, m&#236;nh th&#244;ng minh hơn thế hệ trước. Nhưng bản chất con người kh&#244;ng thay đổi, chỉ c&#243; c&#244;ng nghệ v&#224; h&#236;nh thức thay đổi. V&#224; cứ thế, chu kỳ tiếp diễn: Tham lam =&gt; Sợ h&#227;i =&gt; Tuyệt vọng =&gt; Hy vọng =&gt; Tham lam...Dot-com trending, Crypto trending, BĐS trending. T&#234;n gọi kh&#225;c nhau, nhưng kịch bản giống hệt nhau.
T&#244;i quan s&#225;t m&#227;i đ&#225;m đ&#244;ng th&#236; trăm năm nay vẫn thế c&#242;n quan s&#225;t thiểu số, những nh&#224; đầu tư th&#244;ng minh gi&#224;u c&#243;, th&#236; thấy ng&#224;y c&#224;ng nhiều điều th&#250; vị từ h&#224;nh vi của họ, họ di chuyển t&#224;i sản rất th&#244;ng minh. Khi đ&#225;m đ&#244;ng bắt đầu gi&#224;u l&#234;n, họ r&#250;t lui, đ&#225;m đ&#244;ng thấy họ vẫn mua v&#224;o ngay ở đỉnh nhưng thực tế l&#224; chỉ v&#224;i phần trăm t&#224;i sản của họ đang phi&#234;u li&#234;u c&#249;ng thị trường, do ch&#234;nh lệch gi&#224;u ngh&#232;o qu&#225; xa n&#234;n v&#224;i phần trăm đấy m&#224; đ&#225;m đ&#244;ng thấy n&#243; lại rất lớn. Như thị trường BĐS vậy, ngay thị trường ở đỉnh, đ&#225;m đ&#244;ng vẫn nh&#236;n thấy những giao dịch mua những căn hộ gi&#225; ph&#237; l&#253; h&#224;ng triệu đ&#244; la nhưng đ&#226;u biết l&#224; c&#243; khi những t&#224;i sản n&#224;y chỉ đ&#225;ng 0,5% tổng t&#224;i sản của một người gi&#224;u m&#224; th&#244;i. Họ mua ngay đỉnh c&#243; thể l&#224; để giải quyết nhu cầu cảm x&#250;c, ăn mừng chiến thắng n&#224;o đấy hay đơn giản l&#224; bổ sung th&#234;m t&#224;i sản để hợp thức số liệu khai thuế, tạo lớp d&#224;y t&#224;i sản để vay ng&#226;n h&#224;ng với số tiền lớn hơn hoặc dự &#225;n n&#224;y l&#224; của nh&#224; &#244;ng anh n&#224;o đấy, mua để trao đổi quan hệ...cũng nhiều l&#253; do lắm. V&#224; thế l&#224; rất nhiều l&#253; do xứng đ&#225;ng để mua ngay đỉnh ấy được diễn ra, đ&#225;m đ&#244;ng thấy gi&#225; phi l&#253; vẫn được giao dịch để rồi tin rằng gi&#225; ấy l&#224; gi&#225; được phần đ&#244;ng chấp nhận, đến khi lao dốc th&#236; chỉ biết m&#236;nh dại th&#244;i chứ kh&#244;ng biết v&#236; sao. Phải 20 năm nay, khối ngoại đỡ gi&#225; tạo thanh khoản khi m&#224; VNindex rớt thảm v&#224; họ lu&#244;n r&#250;t lui th&#236; thấy uptrend đ&#227; gần ch&#237;n mọng.
Ngay như thị trường crypto cũng vậy những quỹ chiến lược, họ c&#243; h&#224;ng trăm tỷ đ&#244; la, bỏ ra 1-2 phần trăm để mua ngay đỉnh, đ&#225;m đ&#244;ng ngỡ l&#224; rất lớn nhưng với họ chỉ đơn giản l&#224; nhỏ giọt để bắt đầu một chu kỳ gom t&#224;i sản. như Elon Musk, Tesla mua 1.5 tỷ USD Bitcoin đầu 2021, ngay đỉnh. Nghe to t&#225;t, nhưng Tesla l&#250;c đ&#243; trị gi&#225; 800 tỷ USD. 1.5 tỷ chỉ l&#224; 0.19% tổng t&#224;i sản. Giống như người c&#243; 1 tỷ đồng mua 1.9 triệu crypto ...cho vui hoặc họ cố t&#236;nh như vậy để về l&#226;u d&#224;i n&#243; l&#224; c&#225;i cớ cho c&#226;u chuyện kh&#225;c của họ, ai m&#224; biết r&#245; được. 
T&#244;i nhớ r&#245; năm 2021, khi Bitcoin l&#234;n 69,000 USD, t&#244;i thấy tin MicroStrategy của Michael Saylor mua th&#234;m 1,434 Bitcoin với gi&#225; 82.4 triệu USD ngay gần đỉnh. Đ&#225;m đ&#244;ng la h&#233;t, đẩy đưa niềm tin: &#212;ng tr&#249;m vẫn mua, Bitcoin sẽ l&#234;n 100,000 USD! Nhưng t&#244;i ngồi t&#237;nh ra th&#236; MicroStrategy l&#250;c đ&#243; trị gi&#225; khoảng 7 tỷ USD. 82.4 triệu chỉ chiếm 1.18% t&#224;i sản c&#244;ng ty th&#236; như với một người b&#236;nh thường c&#243; 1 tỷ, tương đương họ d&#224;nh ra mua 11.18 triệu để thử t&#253; bitcoin, c&#243; giảm 50% th&#236; chỉ đ&#225;ng mất v&#224;i bữa nhậu l&#224; hết vẹo. Đ&#225;m đ&#244;ng cứ ồn &#224;o đẩy tin...&#224; &#244;ng tr&#249;m vẫn m&#250;c n&#224;y, m&#250;c đi sợ g&#236;. Thực tế MicroStrategy mua li&#234;n tục BTC mục đ&#237;ch duy tr&#236; h&#236;nh ảnh diamond hands (giữ chặt), thứ m&#224; l&#224;m n&#234;n thương hiệu của họ, đẩy gi&#225; trị cổ phiếu của họ tăng gi&#225; c&#242;n hơn mấy lần khoản BTC kia.
Nh&#236;n chung, đ&#225;m đ&#244;ng lu&#244;n mất tiền v&#236; họ tin v&#224;o những thứ bề mặt, tập trung ph&#226;n t&#237;ch bề mặt m&#224; ho&#224;n to&#224;n kh&#244;ng ph&#226;n t&#237;ch tổng thể v&#224; sự thật s&#226;u sắc ph&#237;a sau. Kh&#244;ng phải l&#224; họ ngờ nghệch m&#224; l&#224; họ đang cố đi t&#236;m c&#225;c l&#253; lẽ ủng hộ cho việc ph&#226;n t&#237;ch thần th&#225;nh của m&#236;nh. Chẳng tr&#225;ch được, đ&#225;m đ&#244;ng phải mất tiền, phải ngh&#232;o đi th&#236; thị trường mới tồn tại được. 
T&#244;i quan s&#225;t thấy rằng, những nh&#224; đầu tư th&#244;ng minh, việc đầu ti&#234;n họ l&#224;m l&#224; x&#226;y dựng tư duy độc lập từ đ&#243; m&#224; h&#236;nh th&#224;nh n&#234;n h&#224;nh động độc lập. Sự gi&#224;u c&#243; kh&#244;ng đến từ ti&#234;n đo&#225;n, m&#224; từ khả năng th&#237;ch nghi, chống chịu v&#224; chấp nhận. Họ hiểu r&#245; quy tắc luật chơi v&#224; t&#244;n trọng x&#225;c suất.
Đọc b&#224;i n&#224;y th&#236; bạn sẽ phần n&#224;o hiểu tại sao gi&#224;u thực sự l&#224; phải gi&#224;u bền vững v&#224; phải cần tư duy độc lập, giải th&#237;ch được c&#225;c hiện tượng như tại sao giới gi&#224;u họ chọn bỏ ra h&#224;ng trăm tỷ mua nh&#224; mặt phố, l&#227;i trung b&#236;nh chỉ 10%/năm m&#224; kh&#244;ng phải mua một đống bđs đất nền đến c&#244; hồn c&#242;n kh&#244;ng muốn đến v&#236; qu&#225; thưa người ở, đến nải chuối h&#233;o c&#242;n chẳng c&#243; m&#224; ăn nhưng đ&#225;m đ&#244;ng vẫn tin v&#224; h&#244; h&#224;o x2, x3. V&#236; những thứ n&#224;y kh&#244;ng c&#243; nhiều cơ hội thế chấp, lại c&#224;ng kh&#244;ng c&#243; d&#242;ng tiền để g&#225;nh l&#227;i ng&#226;n h&#224;ng. X&#225;c suất chết vốn ở c&#225;c d&#242;ng n&#224;y rất cao việc g&#236; họ phải đ&#225;nh cược viển v&#244;ng.
Thế giới c&#243; hiện đại đến đ&#226;u, AI giải ngố đến thế n&#224;o đi nữa th&#236; đ&#225;m đ&#244;ng vẫn ph&#226;n t&#237;ch th&#244;ng tin bề mặt. V&#236; thị trường c&#242;n sống, c&#242;n tồn tại th&#236; đ&#225;m đ&#244;ng kh&#244;ng được ph&#233;p gi&#224;u!
-Ph&#250;c Trần.

Không một thị trường nào để đám đông trở nên giàu có và thịnh vượng cả, về cơ bản nếu đám đông giàu có thì thị trường sẽ không thể tồn tại. Nó luôn hướng vào một tỷ lệ mà số ít nắm phần lớn lợi nhuận và chi phối thị trường. Khi uptrend đến một ngưỡng nào đấy, thị trường sẽ quét để đám đông trở về lại điểm xuất phát, mưa mãi rồi cũng phải nắng to để bay hơi tạo khối mây mới đấy là điều hiển nhiên của sự tuần hoàn.
Thị trường giống như một hệ sinh thái, cần có cả kẻ săn mồi và con mồi để duy trì cân bằng. Nếu tất cả đều là sư tử, chúng sẽ chết đói. Nếu tất cả đều là thỏ, chúng sẽ sinh sôi quá mức rồi tự diệt vong. Số đông phải nghèo để số ít có thể giàu, không phải vì độc ác, mà vì quy luật tự nhiên của sự tồn tại.
Mỗi thế hệ đều nghĩ mình khác biệt, mình thông minh hơn thế hệ trước. Nhưng bản chất con người không thay đổi, chỉ có công nghệ và hình thức thay đổi. Và cứ thế, chu kỳ tiếp diễn: Tham lam => Sợ hãi => Tuyệt vọng => Hy vọng => Tham lam...Dot-com trending, Crypto trending, BĐS trending. Tên gọi khác nhau, nhưng kịch bản giống hệt nhau.
Tôi quan sát mãi đám đông thì trăm năm nay vẫn thế còn quan sát thiểu số, những nhà đầu tư thông minh giàu có, thì thấy ngày càng nhiều điều thú vị từ hành vi của họ, họ di chuyển tài sản rất thông minh. Khi đám đông bắt đầu giàu lên, họ rút lui, đám đông thấy họ vẫn mua vào ngay ở đỉnh nhưng thực tế là chỉ vài phần trăm tài sản của họ đang phiêu liêu cùng thị trường, do chênh lệch giàu nghèo quá xa nên vài phần trăm đấy mà đám đông thấy nó lại rất lớn. Như thị trường BĐS vậy, ngay thị trường ở đỉnh, đám đông vẫn nhìn thấy những giao dịch mua những căn hộ giá phí lý hàng triệu đô la nhưng đâu biết là có khi những tài sản này chỉ đáng 0,5% tổng tài sản của một người giàu mà thôi. Họ mua ngay đỉnh có thể là để giải quyết nhu cầu cảm xúc, ăn mừng chiến thắng nào đấy hay đơn giản là bổ sung thêm tài sản để hợp thức số liệu khai thuế, tạo lớp dày tài sản để vay ngân hàng với số tiền lớn hơn hoặc dự án này là của nhà ông anh nào đấy, mua để trao đổi quan hệ...cũng nhiều lý do lắm. Và thế là rất nhiều lý do xứng đáng để mua ngay đỉnh ấy được diễn ra, đám đông thấy giá phi lý vẫn được giao dịch để rồi tin rằng giá ấy là giá được phần đông chấp nhận, đến khi lao dốc thì chỉ biết mình dại thôi chứ không biết vì sao. Phải 20 năm nay, khối ngoại đỡ giá tạo thanh khoản khi mà VNindex rớt thảm và họ luôn rút lui thì thấy uptrend đã gần chín mọng.
Ngay như thị trường crypto cũng vậy những quỹ chiến lược, họ có hàng trăm tỷ đô la, bỏ ra 1-2 phần trăm để mua ngay đỉnh, đám đông ngỡ là rất lớn nhưng với họ chỉ đơn giản là nhỏ giọt để bắt đầu một chu kỳ gom tài sản. như Elon Musk, Tesla mua 1.5 tỷ USD Bitcoin đầu 2021, ngay đỉnh. Nghe to tát, nhưng Tesla lúc đó trị giá 800 tỷ USD. 1.5 tỷ chỉ là 0.19% tổng tài sản. Giống như người có 1 tỷ đồng mua 1.9 triệu crypto ...cho vui hoặc họ cố tình như vậy để về lâu dài nó là cái cớ cho câu chuyện khác của họ, ai mà biết rõ được. 
Tôi nhớ rõ năm 2021, khi Bitcoin lên 69,000 USD, tôi thấy tin MicroStrategy của Michael Saylor mua thêm 1,434 Bitcoin với giá 82.4 triệu USD ngay gần đỉnh. Đám đông la hét, đẩy đưa niềm tin: Ông trùm vẫn mua, Bitcoin sẽ lên 100,000 USD! Nhưng tôi ngồi tính ra thì MicroStrategy lúc đó trị giá khoảng 7 tỷ USD. 82.4 triệu chỉ chiếm 1.18% tài sản công ty thì như với một người bình thường có 1 tỷ, tương đương họ dành ra mua 11.18 triệu để thử tý bitcoin, có giảm 50% thì chỉ đáng mất vài bữa nhậu là hết vẹo. Đám đông cứ ồn ào đẩy tin...à ông trùm vẫn múc này, múc đi sợ gì. Thực tế MicroStrategy mua liên tục BTC mục đích duy trì hình ảnh diamond hands (giữ chặt), thứ mà làm nên thương hiệu của họ, đẩy giá trị cổ phiếu của họ tăng giá còn hơn mấy lần khoản BTC kia.
Nhìn chung, đám đông luôn mất tiền vì họ tin vào những thứ bề mặt, tập trung phân tích bề mặt mà hoàn toàn không phân tích tổng thể và sự thật sâu sắc phía sau. Không phải là họ ngờ nghệch mà là họ đang cố đi tìm các lý lẽ ủng hộ cho việc phân tích thần thánh của mình. Chẳng trách được, đám đông phải mất tiền, phải nghèo đi thì thị trường mới tồn tại được. 
Tôi quan sát thấy rằng, những nhà đầu tư thông minh, việc đầu tiên họ làm là xây dựng tư duy độc lập từ đó mà hình thành nên hành động độc lập. Sự giàu có không đến từ tiên đoán, mà từ khả năng thích nghi, chống chịu và chấp nhận. Họ hiểu rõ quy tắc luật chơi và tôn trọng xác suất.
Đọc bài này thì bạn sẽ phần nào hiểu tại sao giàu thực sự là phải giàu bền vững và phải cần tư duy độc lập, giải thích được các hiện tượng như tại sao giới giàu họ chọn bỏ ra hàng trăm tỷ mua nhà mặt phố, lãi trung bình chỉ 10%/năm mà không phải mua một đống bđs đất nền đến cô hồn còn không muốn đến vì quá thưa người ở, đến nải chuối héo còn chẳng có mà ăn nhưng đám đông vẫn tin và hô hào x2, x3. Vì những thứ này không có nhiều cơ hội thế chấp, lại càng không có dòng tiền để gánh lãi ngân hàng. Xác suất chết vốn ở các dòng này rất cao việc gì họ phải đánh cược viển vông.
Thế giới có hiện đại đến đâu, AI giải ngố đến thế nào đi nữa thì đám đông vẫn phân tích thông tin bề mặt. Vì thị trường còn sống, còn tồn tại thì đám đông không được phép giàu!
-Phúc Trần.

GSFC

Tập Chơi CK

Trung Kien

Dạ Chi Mai

nnt2106

Long

nguyên trần văn

Thích Nghi

tontheson

Nguyen Van Chung

Nguyễn Duy Quang

Tran Cuong