HMH - si&#234;u cổ ng&#224;nh Logistics c&#249;ng kiểm chứng

Thường c&#244;ng ty m&#236;nh đề cập &#237;t ai quan t&#226;m; v&#224; ngay sau khi post b&#224;i gi&#225; hay dập d&#236;u nhưng trung hạn v&#224;i th&#225;ng c&#249;ng nhau kiểm chứng :) 

1. Thị gi&#225; cả c&#244;ng ty HMH hiện tại l&#224; 142.5 tỉ (11.000vnd/cp)
Trong khi t&#224;i sản 267 tỉ - KH&#212;NG NỢ VAY
(Tiền v&#224; tương đương tiền, gửi bank đ&#227; l&#224; ~80 tỉ)

--&gt; nghĩa l&#224; thị trường đang đinh gi&#225; c&#244;ng ty = 1/2 t&#224;i sản m&#224; n&#243; thực c&#243;.

2. Tăng trưởng LN hơn 50% trong 2020. 
- LNST 2018 l&#224; 11.4 tỉ
- LNST 2019 l&#224; 11.8 tỉ
- LNST 2020 l&#224; 17.2 tỉ
D&#249; một nữa DT đến từ DT t&#224;i ch&#237;nh nhưng l&#253; giải c&#244;ng ty kh&#225; r&#245; v/v n&#224;y. C&#225;c BC của c&#244;ng ty kh&#225; minh bạch r&#245; r&#224;ng, cashflow mạnh.

3. Ng&#224;nh nghề đ&#243;n s&#243;ng: Logistics vận tải kho b&#227;i
Do 2020 bị hạn covid n&#234;n DT từ ng&#224;nh nghề cốt l&#245;i giảm 20% nhưng c&#244;ng ty cũng đ&#227; tranh thủ mở rộng kho CFS. C&#242;n tiềm năng ng&#224;nh kho b&#227;i. logistics, h&#224;ng hải tại c&#225;c cụm cảng Hải ph&#242;ng &amp; HCM th&#236; ai cũng biết.

4. X&#250;c t&#225;c mạnh từ 17 tỉ mua 8 căn hộ tại Dự &#225;n 152 Điện Bi&#234;n Phủ Q.B&#236;nh Thạnh (nh&#236;n qua Landmark 81). Gi&#225; vốn trung b&#236;nh 2,1 tỉ/ căn (h&#236;nh)
Nay cả căn hộ nhỏ nhất (2pn) ở đ&#226;y cũng đ&#227; l&#224; 4 tỉ. 
--&gt; LN gấp đ&#244;i. Chỉ ri&#234;ng khoản n&#224;y đ&#227; bằng LNST của cả 2020. 

5. Lợi suất cao nhờ cổ tức tiền mặt đều h&#224;ng năm (10 - 15%). Gi&#225; hiện tại HMH l&#224; 11,000/cp
--&gt; Lợi suất ~10%/ năm cao gấp 2 lần gửi  bank; trong khi c&#244;ng ty đang bị định gi&#225; chỉ hơn 1/2 so với gi&#225; trị sổ s&#225;ch ~18,000.

6. Về kỹ thuật th&#236; đang trong con s&#243;ng chỉnh - s&#243;ng 2 Elliot
- Trong 2 năm vừa rồi HMH chỉ mới tăng từ gi&#225; 8-9 l&#234;n 11 trong khi LN tăng trưởng 50% +  t&#224;i sản thực gấp đ&#244;i thị gi&#225; trong khi c&#225;c con c&#249;ng ng&#224;nh đều phi x2, x3 l&#224; điều bất hợp l&#253;. 
- H&#244;m nay con s&#243;ng ng&#224;nh logistics vận tải kho b&#227;i được x&#225;c định 1 lần nữa nhờ v&#224;o  sếu đầu đ&#224;n TMS đang dẫn s&#243;ng. 

7. Thuộc s&#224;n HNX +++ :)

HMH - siêu cổ ngành Logistics cùng kiểm chứng

Thường công ty mình đề cập ít ai quan tâm; và ngay sau khi post bài giá hay dập dìu nhưng trung hạn vài tháng cùng nhau kiểm chứng :) 

1. Thị giá cả công ty HMH hiện tại là 142.5 tỉ (11.000vnd/cp)
Trong khi tài sản 267 tỉ - KHÔNG NỢ VAY
(Tiền và tương đương tiền, gửi bank đã là ~80 tỉ)

--> nghĩa là thị trường đang đinh giá công ty = 1/2 tài sản mà nó thực có.

2. Tăng trưởng LN hơn 50% trong 2020. 
- LNST 2018 là 11.4 tỉ
- LNST 2019 là 11.8 tỉ
- LNST 2020 là 17.2 tỉ
Dù một nữa DT đến từ DT tài chính nhưng lý giải công ty khá rõ v/v này. Các BC của công ty khá minh bạch rõ ràng, cashflow mạnh.

3. Ngành nghề đón sóng: Logistics vận tải kho bãi
Do 2020 bị hạn covid nên DT từ ngành nghề cốt lõi giảm 20% nhưng công ty cũng đã tranh thủ mở rộng kho CFS. Còn tiềm năng ngành kho bãi. logistics, hàng hải tại các cụm cảng Hải phòng & HCM thì ai cũng biết.

4. Xúc tác mạnh từ 17 tỉ mua 8 căn hộ tại Dự án 152 Điện Biên Phủ Q.Bình Thạnh (nhìn qua Landmark 81). Giá vốn trung bình 2,1 tỉ/ căn (hình)
Nay cả căn hộ nhỏ nhất (2pn) ở đây cũng đã là 4 tỉ. 
--> LN gấp đôi. Chỉ riêng khoản này đã bằng LNST của cả 2020. 

5. Lợi suất cao nhờ cổ tức tiền mặt đều hàng năm (10 - 15%). Giá hiện tại HMH là 11,000/cp
--> Lợi suất ~10%/ năm cao gấp 2 lần gửi  bank; trong khi công ty đang bị định giá chỉ hơn 1/2 so với giá trị sổ sách ~18,000.

6. Về kỹ thuật thì đang trong con sóng chỉnh - sóng 2 Elliot
- Trong 2 năm vừa rồi HMH chỉ mới tăng từ giá 8-9 lên 11 trong khi LN tăng trưởng 50% +  tài sản thực gấp đôi thị giá trong khi các con cùng ngành đều phi x2, x3 là điều bất hợp lý. 
- Hôm nay con sóng ngành logistics vận tải kho bãi được xác định 1 lần nữa nhờ vào  sếu đầu đàn TMS đang dẫn sóng. 

7. Thuộc sàn HNX +++ :)

Years

Lecongtung1989

Nguyễn An

Nguyễn Quang Huy