Về bctc Qu&#253; 2 Ddv ae cũng đ&#227; ph&#226;n t&#237;ch mổ xẻ kh&#225; nhiều tr&#234;n pics f319, n&#234;n cũng kh&#244;ng nhắc lại, chỉ đưa ra một số &#253; bổ sung th&#234;m:
1. Về sản lượng ti&#234;u thụ qu&#253; 2 l&#224; 75 ngh&#236;n tấn (lịch sử), tồn kho nguy&#234;n vật liệu tăng 3 tỷ, tồn kho th&#224;nh phẩm (ph&#226;n dap) giảm 41 tỷ.
Với gi&#225; th&#224;nh sản xuất 14k/kg, m&#224; tồn kho th&#224;nh phẩm giảm 41 tỷ tương đương 3 ngh&#236;n tấn. Từ đ&#243; suy ra ti&#234;u thụ qu&#253; n&#224;y cao hơn sản xuất 3 ngh&#236;n tấn (tức lấy th&#234;m từ tồn kho l&#224; 3 ngh&#236;n tấn b&#225;n ra thị trường).
Từ đ&#243; suy ra sản xuất qu&#253; n&#224;y l&#224; 72 ngh&#236;n tấn.
Theo số liệu chia sẻ tại Đại hội, th&#225;ng 4 sản xuất tầm 23.500 tấn/th&#225;ng, mất 10 ng&#224;y bảo dưỡng th&#225;ng 5, c&#242;n lại 1 th&#225;ng 20 ng&#224;y sản xuất số c&#242;n lại l&#224; 72-23,5 = 48,5 ngh&#236;n tấn.
1 th&#225;ng 20 ng&#224;y sản xuất 48,5 ngh&#236;n tấn, t&#237;nh ra mỗi th&#225;ng sản xuất khoảng 29 ngh&#236;n tấn, vượt c&#244;ng suất thiết kế (330 ngh&#236;n tấn/năm, tương đương 27.5 ngh&#236;n tấn/th&#225;ng).
C&#243; thể đảm b&#225;o sản xuất tăng ca k&#237;p, nhưng việc c&#244;ng suất sản xuất tối đa tăng mạnh ch&#237;nh tỏ mấu chốt quặng v&#224; b&#227;i thải giải quyết xong l&#224; c&#244;ng suất tăng mạnh, c&#243; thể vượt c&#244;ng suất thiết kế giống như DCM đ&#227; từng l&#224;m.
Đ&#226;y l&#224; suy luận từ b&#225;o c&#225;o, chứ chưa chắc l&#224; thực tế, c&#243; thể c&#243; l&#253; do kh&#225;c, ae nhất l&#224; ai hiểu nội bộ bổ sung th&#234;m.
2. Việc gi&#225; th&#224;nh sản xuất tăng l&#234;n 14k/kg ngo&#224;i giải tr&#236;nh chi ph&#237; nguy&#234;n vật liệu do l&#227;nh đạo chia sẻ trong b&#225;o c&#225;o (đặc biệt l&#224; nh3, v&#224; lưu huỳnh tăng mạnh nhất l&#224; cuối qu&#253; 1 v&#224; đầu th&#225;ng 4), hiện tại gi&#225; Lưu huỳnh giảm nhẹ c&#242;n Nh3 giảm kh&#225; s&#226;u so với cuối qu&#253; 1, đầu th&#225;ng 4. Một yếu tố nữa l&#224; do chi ph&#237; bảo dưỡng, chi ph&#237; nh&#226;n c&#244;ng v&#224; tr&#237;ch lập dự ph&#242;ng (d&#249; mới bảo dưỡng xong th&#225;ng 5 vẫn tr&#237;ch lập tiếp số tiền lớn 38 tỷ, l&#253; do đơn giản l&#224; l&#227;i qu&#225; th&#236; tr&#237;ch v&#224; dự ph&#242;ng cho c&#225;c qu&#253; sau).
Qu&#253; n&#224;y sản lượng sản xuất dự tăng hơn nữa so với qu&#253; 2 do ko d&#237;nh bảo dưỡng v&#224; c&#244;ng suất sau bảo dưỡng tăng mạnh, gi&#225; b&#225;n cũng tăng, một số chi ph&#237; nguy&#234;n vật liệu đặc biệt l&#224; Nh3 giảm mạnh so với cuối qu&#253; 1, đầu qu&#253; 2. Đặc biệt l&#224; gi&#225; Dap vẫn duy tr&#236; mức cao, gi&#225; b&#225;n tại nh&#224; m&#225;y hiện tại l&#224; 17.600 đồng/kg cao hơn 1500 đồng so với trung b&#236;nh qu&#253; 2, ngo&#224;i ra c&#242;n được hưởng khoản vat khấu trừ với h&#224;ng b&#225;n trong nước từ qu&#253; 3 do luật Vat c&#243; hiệu lực từ 1/7.
Với cổ h&#224;ng h&#243;a th&#236; việc gi&#225; b&#225;n tăng + mở rộng được c&#244;ng suất ch&#237;nh l&#224; key quyết định (Trong nh&#243;m cổ cầm c&#243; DDV với ph&#226;n Dap, hay HVT với x&#250;t v&#224; pac gi&#225; b&#225;n tăng từ 14-20% so với c&#249;ng kỳ, đồng thời h&#224;ng năm vẫn tăng c&#244;ng suất).
C&#242;n gi&#225; do thị trường quyết định, kh&#244;ng b&#224;n tới, bản th&#226;n lợi thế so với đa số ae l&#224; gi&#225; vốn thấp, nhưng với một cổ tăng trưởng như DDV, th&#236; cũng ko nghĩ tới chốt non l&#224;m g&#236;.

Về bctc Quý 2 Ddv ae cũng đã phân tích mổ xẻ khá nhiều trên pics f319, nên cũng không nhắc lại, chỉ đưa ra một số ý bổ sung thêm:
1. Về sản lượng tiêu thụ quý 2 là 75 nghìn tấn (lịch sử), tồn kho nguyên vật liệu tăng 3 tỷ, tồn kho thành phẩm (phân dap) giảm 41 tỷ.
Với giá thành sản xuất 14k/kg, mà tồn kho thành phẩm giảm 41 tỷ tương đương 3 nghìn tấn. Từ đó suy ra tiêu thụ quý này cao hơn sản xuất 3 nghìn tấn (tức lấy thêm từ tồn kho là 3 nghìn tấn bán ra thị trường).
Từ đó suy ra sản xuất quý này là 72 nghìn tấn.
Theo số liệu chia sẻ tại Đại hội, tháng 4 sản xuất tầm 23.500 tấn/tháng, mất 10 ngày bảo dưỡng tháng 5, còn lại 1 tháng 20 ngày sản xuất số còn lại là 72-23,5 = 48,5 nghìn tấn.
1 tháng 20 ngày sản xuất 48,5 nghìn tấn, tính ra mỗi tháng sản xuất khoảng 29 nghìn tấn, vượt công suất thiết kế (330 nghìn tấn/năm, tương đương 27.5 nghìn tấn/tháng).
Có thể đảm báo sản xuất tăng ca kíp, nhưng việc công suất sản xuất tối đa tăng mạnh chính tỏ mấu chốt quặng và bãi thải giải quyết xong là công suất tăng mạnh, có thể vượt công suất thiết kế giống như DCM đã từng làm.
Đây là suy luận từ báo cáo, chứ chưa chắc là thực tế, có thể có lý do khác, ae nhất là ai hiểu nội bộ bổ sung thêm.
2. Việc giá thành sản xuất tăng lên 14k/kg ngoài giải trình chi phí nguyên vật liệu do lãnh đạo chia sẻ trong báo cáo (đặc biệt là nh3, và lưu huỳnh tăng mạnh nhất là cuối quý 1 và đầu tháng 4), hiện tại giá Lưu huỳnh giảm nhẹ còn Nh3 giảm khá sâu so với cuối quý 1, đầu tháng 4. Một yếu tố nữa là do chi phí bảo dưỡng, chi phí nhân công và trích lập dự phòng (dù mới bảo dưỡng xong tháng 5 vẫn trích lập tiếp số tiền lớn 38 tỷ, lý do đơn giản là lãi quá thì trích và dự phòng cho các quý sau).
Quý này sản lượng sản xuất dự tăng hơn nữa so với quý 2 do ko dính bảo dưỡng và công suất sau bảo dưỡng tăng mạnh, giá bán cũng tăng, một số chi phí nguyên vật liệu đặc biệt là Nh3 giảm mạnh so với cuối quý 1, đầu quý 2. Đặc biệt là giá Dap vẫn duy trì mức cao, giá bán tại nhà máy hiện tại là 17.600 đồng/kg cao hơn 1500 đồng so với trung bình quý 2, ngoài ra còn được hưởng khoản vat khấu trừ với hàng bán trong nước từ quý 3 do luật Vat có hiệu lực từ 1/7.
Với cổ hàng hóa thì việc giá bán tăng + mở rộng được công suất chính là key quyết định (Trong nhóm cổ cầm có DDV với phân Dap, hay HVT với xút và pac giá bán tăng từ 14-20% so với cùng kỳ, đồng thời hàng năm vẫn tăng công suất).
Còn giá do thị trường quyết định, không bàn tới, bản thân lợi thế so với đa số ae là giá vốn thấp, nhưng với một cổ tăng trưởng như DDV, thì cũng ko nghĩ tới chốt non làm gì.

Trungken18

Lê Thụy

Phan Thương 

Smoke

Chứng Khoán Tím

Nguyễn Duy Sơn

Cà tím  

Minh Thu

Trần Quốc Cường

DucPhamDang

Thủy

Phạm Quang

Shinichi